EUR/USD: دلار دوباره در حال قدرت گرفتن است
جفت‌ارز EUR/USD یک هفته و نیم در کانال ساید ۱٫۰۶۰۰-۱٫۰۵۰۰ حرکت کرد، البته واضح است که نه سرمایه‌گذاران و نه سفته‌بازان به این رکود علاقه‌مند نیستند. اما چکیده شدن نوعی ماشه برای شکستن این کانال لازم بود.
EUR/USD: Just a Calm Week
The last week was quite calm for the EUR/USD pair. It moved along the Pivot Point 1.0500, and the maximum range of fluctuations was less than 140 points (1.0468-1.0605), which is quite small for today.
EUR/USD - نتایج جلسه FOMC در فدرال رزرو
وقایع هفته گذشته با جمعه ۱۰ ژوئن مرتبط بودند، روزی که آمارهای تورم آمریکا منتشر شدند و مشخص شد که تورم به ۸.۶% رسیده است درحالی‌که قبلا انتظار می‌رفت، تورم ۸.۳% باشد. فعالان بازار که از این اطلاعات ناخوشایند مطلع شده بودند، احتمال افزایش نرخ بهره تا ۰.۷۵% به جای مقدار پیش‌بینی شده قبلی یعنی ۰.۵% را در محاسبات قیمت دلار خودشان وارد کردند. برخی افراد پرشور حتی از افزایش بهره ناگهانی ۱.۰% نرخ صحبت می‌کردند. در نهایت کمیته بازار باز فدرال (FOMC) در جلسه اش در ۱۵ ژوئن، نرخ بهره کلیدی را تا ۱.۷۵% افزایش داد یعنی ۰.۷۵% نسبت به نرخ قبلی بالاتر برد.
EUR/USD: منتظر جلسه فد هستیم
می‌توان حرکت جفت‌ارز EUR/USD از ۲۳ می تا ۹ ژوئن را یک حرکت ساید در دامنه ۱٫۰۷۶۰-۱٫۰۶۴۰ در نظر گرفت (البته چند شکست کاذب که در هر دو جهت اتفاق افتادند را در نظر نمی‌گیریم). ولی بعد از جلسه هیئت‌مدیره بانک مرکزی اروپا در ۹ ژوئن، این آرامش نسبی برهم خورد. بازارها بیدار شدند، و این جفت‌ارز نزولی شد و تا اواسط روز جمعه بیش از ۲۰۰ نقطه را از دست داد ولی پیش‌بینی داده‌های تورم آمریکا باعث فریز شدن آن شد.
EUR/USD: تورم و بازار کار همه چیز را تعیین می‌کنند
نتیجه کلی این هفته تقریباً صفر است. جفت‌ارز EUR/USD دوره پنج‌روزه قبلی را در ۱٫۰۷۳۰ به پایان رساند و این بار قوس نهایی را در ۱٫۰۷۲۰ به اتمام رساند. البته نمی‌توان گفت هفته گذشته خیلی کسل‌کننده بود: در این دوره حداکثر نوسان ۱۶۰ نقطه با سقف ۱٫۰۷۸۶ و کف ۱٫۰۶۲۶ را شاهد بودیم.
EUR/USD: پروتکل «کسالت‌بار» کمیته بازار باز فد
بعد از شش هفته افزایش، جمعه ۱۳ می، شاخص دلار DXY به قله چندساله خودش یعنی ۱۰۵٫۰۵ رسید. البته پس از این نقطه، روند حرکت آن معکوس شد و اکنون، یعنی دو هفته بعد، این شاخص دقیقاً در سطح ۱۰۱٫۵۰ قرار گرفته است. جفت‌ارز EUR/USD نیز با دنباله‌روی از روند عمومی تا ۱۳ می رشد کرد و در ۲۷ می به ارتفاع ۱٫۰۷۶۴ رسید. یورو طی این مدت دلار را ۴۱۵ نقطه عقب راند. البته واقعا یورو نبود که این حرکت را رقم زد بلکه دلار آمریکا عامل این حرکت بود. به شکل خاص‌تر، فدرال رزرو بود که باعث این حرکت شد.
EUR/USD : رشد جفت‌ارز به دلیل اصلاح DXY
جمعه ۱۳ می، شاخص دلار DXY بعد از یک صعود شش هفته‌ای به قله چندساله خودش یعنی ۱۰۵٫۰۵ رسید. آخرین باری که این شاخص تا این ارتفاع بالا رفته بود، ۲۰ سال قبل بود. البته پس از آن یک معکوس شدن روند اتفاق افتاد و DXY در روزهای ۱۹ تا ۲۰ می زیر افق ۱۰۳٫۰۰ قرار گرفت. عده‌ای از تحلیل‌گران عقیده دارند به احتمال زیاد این افت نتیجه اصلاح تکنیکال است و نه نتیجه تغییرات عوامل بنیادی. عوامل بنیادی همچنان به نفع دلار آمریکا هستند. البته سیگنال‌های هشداردهنده‌ای هم در اینجا وجود دارند زیرا سختگیرانه‌تر کردن تندوتیز سیاست‌های پولی فدرال رزرو باعث افزایش نگرانی‌ها درباره رشد اقتصاد آمریکا می‌شود و احتمال رکود را افزایش می‌دهد.
EUR/USD: در مسیر رسیدن به ۱٫۰۰۰۰
درحالی‌که جفت‌ارز EUR/USD به سقوط خودش ادامه می‌دهد، دلار همچنان در حال صعود است. شاخص دلار DXY روز پنجشنبه ۱۲ می به نزدیکی ۱۰۴٫۹ رسید. آخرین باری که این شاخص تا این حد اوج گرفته بود، ۲۰ سال قبل بود. این جفت‌ارز در ۱٫۰۳۴۹ به نقطه کف خود رسید، منطقه‌ای که کف قیمت دسامبر ۲۰۱۶ تا ژانویه ۲۰۱۷ هم محسوب می‌شود. این جفت‌ارز در آینده و با پیروی از DXY به‌جایی خواهد رسید که ۲۰ سال قبل معامله می‌شد. این نقطه همان برابری ۱:۱ است، درست مثل سنگی که در حال غلتیدن به پایین کوه است.
EUR/USD: هفته‌ای سرشار از رکوردهای چندساله
اگرچه افراد بی‌پروایی مثل «جیمز بولارد» رئیس بانک فدرال رزرو در سنت لوئیس عقیده داشتند که نرخ بهره می‌تواند مستقیماً ۰.۷۵% افزایش پیدا کند اما همه چیز همان‌طوری اتفاق افتاد که بازار انتظار داشت. پس از جلسه ۴ می، کمیته بازار باز فدرال (FOMC) نرخ منابع فدرال را ۰.۵% بالا برد و به ۱.۰% رساند. این افزایش، بزرگ‌ترین افزایش از ماه می ۲۰۰۰ بود، زیرا بانک مرکزی آمریکا نرخ بهره را در ۲۲ سال گذشته فقط طی مراحل ۰.۲۵% افزایش می‌داد. فدرال رزرو آمریکا عقیده دارد نرخ بهره همچنان افزایش خواهد یافت، زیرا بازار کار آمریکا کاملاً قوی باقی و تورم بالا است و بالاترین سطح خود در ۴۰ سال اخیر رسیده است. رگولاتور بازار مالی آمریکا تصمیم گرفت که «سخت‌گیری پولی» را از ۱ ژوئن شروع کند. ریتم افت «ترازنامه فدرال رزرو» می‌تواند از ۳۵ میلیارد دلار در ماه ژوئن به ۶۵ میلیارد دلار در ماه جولای افزایش پیدا کند و سپس در ماه آگوست به حداکثر ۹۵ میلیارد برسد.
EUR/USD: یورو به کف پنج‌ساله جدیدی می‌رسد. انتظار برای جلسه فد (FOMC)
شاخص DXY که دلار را با سبدی از شش ارز اصلی دیگر می‌سنجد، پنجشنبه، ۲۸ آوریل به بالاترین مقدار ۲۰ ساله اخیر خودش رسید. دلیل این رشد هم همان دلیلی است که بارها درباره آن نوشته‌ایم: فدرال رزرو سیاست پولی خودش را خیلی زودتر از سایر بانک‌های مرکزی اصلی، سختگیرانه‌تر می‌کند. انتظار می‌رود که FOMC (کمیته بازار باز فدرال) در جلسه بعدی که در ۴ می برگزار می‌شود نرخ بهره کلیدی را ۰.۵% بالا ببرد. این افزایش، کمترین افزایشی است که ممکن است اعمال شود. مثلاً «جیمز بولارد» رئیس بانک فدرال رزرو سنت لوئیس حتی این احتمال که این نرخ در یک مرحله ۰.۷۵% بالا برود را رد نمی‌کند.
EUR/USD: واژه‌ها، روندها را هدایت می‌کنند
اظهارات مسئولان مهم بانک مرکزی اروپا و فدرال رزرو، عوامل اصلی هدایت‌کنندة روند هفته گذشته بودند. البته شروع این دوره پنج‌روزه، نسبتاً آرام بود: تعطیلات عید پاک تأثیر خودش را گذاشته بود. اروپا بر خلاف آمریکا نه‌تنها جمعه ۱۵ آوریل بلکه دوشنبه ۱۸ آوریل هم تعطیل بود. دوشنبه، دلار به دلیل نظرات نمایندگان رگولاتور آمریکایی، کمی حمایت شد. «رافائل بوستیک» ، رئیس بانک فدرال رزرو آتلانتا، گفت که ممکن است نرخ بهره پایه در پایان سال ۲۰۲۲ حدود ۱.۷۵% باشد و «چارلز اوانز» رئیس فدرال رزرو شیکاگو عقیده داشت که نرخ بهره به ۲٫۵۰-۲.۲۵% خواهد رسید. «جیمز بولارد»، رئیس بانک فدرال رزرو سنت لوئیس، هم افزایش احتمالی فوری این نرخ کلیدی به میزان ۰.۷۵% در جلسه ماه می FOMC (کمیته بازار باز فدرال) را اعلام کرد.
EUR/USD: سیب فدرال رزرو و پرتقال بانک مرکزی اروپا
دلار به تقویتش ادامه می‌دهد و جفت‌ارز EUR/USD هم پایین می‌رود. کف هفتگی بعد از جلسه‌ی بانک مرکزی اروپا در روز پنجشنبه ۱۴ آوریل به ۱٫۰۷۵۷ رسید. آخرین نوسان بعد از اصلاح در حدود ۱٫۰۸۰۸ بود.
EUR/USD: سه دلیل برای تقویت دلار
در پیش‌بینی قبلی، طرفداران دلار با اختلافی اندک برنده شدند. پنجاه درصد از تحلیل‌گران می‌گفتند دلار بالا می‌رود، ۴۰ درصد می‌گفتند پایین میاید و ۱۰ درصد هم موضعی خثی گرفته بودند. دلیل این ابهام و اختلاف این بود که بازار از همان جای کار، در قیمت‌هایش این را لحاظ کرده بود که نرخ بهره‌ی دلار در سال ۲۰۲۲ بالا خواهد رفت. اما علی‌رغم این موضوع، ارز ایالات متحده به رشدش ادامه داد. شاخص DXY در طول هفته‌ی گذشته حدود ۲ درصد رشد کرد و جفت‌ارز EUR/USD، همان‌طور که حامیان خرسی‌اش پیش‌بینی می‌کردند، حمایتش در ناحیه‌ی ۱٫۰۹۵۰-۱٫۱۰۰۰ را شکست و به کف هفت مارس در ۱٫۰۸۰۵ چشم دوخت. البته نتوانست به این هدف برسد و این جفت‌ارز در ۱٫۰۸۷۴ کارش را تمام کرد.
EUR/USD: ابهام بسیار زیاد
حرکت ارزهای اصلی با گزارش‌های درگیری بین روسیه و اوکراین، جنگ تحریم و انرژی با روسیه و میزان انقباض سیاست پولی تعیین می‌شود. به لطف افزایش شدید سود اوراق قرضه‌ی ایالات متحده و سیگنال‌هایی که درباره افزایش نرخ بهره‌ی فدرال رزرو به گوش رسیده، دلار آمریکا در ماه‌های اخیر به شدت تقویت شده است. جفت‌ارز EUR/USD در روز هفتم ماه مارس به ۱٫۰۸۰۵ رسید که کمترین میزانش از میانه‌ی ماه می سال ۲۰۲۰ بوده است. اما بعد از این، رشد دلار متوقف شد. این جفت‌ارز هم روندی جانبی در امتداد پیوت‌پوینت ۱٫۱۰۰۰ در پیش گرفت. بیانیه‌ی تهاجمی مدیر فدرال رزرو این جفت‌ارز را پایین راند و امید برای این که درگیری نظامی بین اوکراین و روسیه حل شود، آن را از این خط بالاتر برد.
EUR/USD : کلافی از آشوب‌ها و پارادوکس ها
عنوان بررسی قبلی ما درباره EUR/USD حاوی سؤالی درباره آن بود که آیا بازار دیوانه شده است؟ تحلیل‌گران بسیاری عقیده دارند که رفتار بازارهای مالی پس از جلسه مارس فد، در بهترین حالت، بی‌منطق و در بدترین حالت، مضحک بوده است
EUR/USD: آیا بازار دیوانه شده است؟
اتفاقی که بعد از جلسه‌ی فدرال رزرو در بازار افتاده است را می‌توان «تیاتر بی‌منطق‌ها» نامید. همان‌طور که انتظار می‌رفت، این نهاد ناظر در روز چهارشنبه ۱۶ مارس، برای اولین بار از سال ۲۰۱۸ نرخ بهره‌ی اصلی را از ۰٫۲۵ درصد به ۰٫۵ درصد برد. همان‌طور که پیش‌بینی می‌شد، پس از این تصمیم دلار شروع به تقویت شدن کرد. اما کسی پیش‌بینی نمی‌کرد که این تقویت تنها یک ساعت طول بکشد و دلار را بیش از ۵۰ نقطه بالا نبرد. پس از آن نه دلار آمریکا، بلکه ارز اروپایی بود که شروع به گران شدن کرد. در نتیجه روز بعد، جفت‌ارز EUR/USD ارتفاع هفتگی‌اش را در ۱٫۱۱۳۷ ثابت کرد.
EUR/USD: ابر رویداد این هفته: جلسه‌ی فدرال رزرو
همان طور که انتظار می‌رفت، مهمترین اتفاق هفته‌ی گذشته در روز سه‌شنبه ۱۰ مارس افتاد؛ جلسه‌ی بانک مرکزی اروپا. نرخ بهره در این جلسه در سطح فعلی صفر درصد باقی ماند و کسی هم از این اتفاق شوکه نشد. با وجودی که این تصمیم برای همه قابل انتظار بود، اما جفت‌ارز EUR/USD پس از بیانیه‌ی جلسه ابتدا تا ۱٫۱۱۲۰ بالا رفت و بعد از آن، تا زیر ۱٫۱۰۰۰ پایین آمد. این اتفاق کلا به این دلیل افتاد که بازار نتوانست کبوترها و بازها را «سیر کند».
EUR/USD: سرنوشت یورو در اوکراین تعیین می‌شود.
آمارهای اقتصاد کلانِ هفته گذشته، ضدونقیض بودند. اما عده کمی در حال حاضر به این آمارها توجه می‌کنند. اکنون دینامیک‌های ارزهای اروپایی برای دومین هفته متوالی توسط اتفاقات اوکراین تعیین می‌شوند. تشدید نبرد مسلحانه روسیه با اوکراین باعث افزایش تقاضا برای دارائی‌های بدون ریسک می‌شود و این دلار است که چنین نقشی را بازی می‌کند و یورو.
EUR/USD: جنگ فقط خون نیست، تجارت هم هست
دینامیک‌های ارزهای اروپایی اکنون توسط وقایع اوکراین تعیین می‌شوند. می‌توانید تا مدتی همه اندیکاتورهای اقتصاد کلان را کنار بگذارید. این که چه کسی چقدر در تهاجم روسیه به کشور همسایه‌اش سود برده است، و چه کسی چقدر زیان کرده است، فقط وقتی روشن می‌شود که اوضاع در نهایت پایدار شود. شاید هم این اتفاق به‌زودی نیفتد.
EUR/USD: انتظار برای جنگ و افزایش نرخ
دوره دهم تا چهاردهم فوریه به شکل غیرمنتظره‌ای، طوفانی بود. رسانه‌های محبوب و پیش‌گام دائماً حال و هوای ترس را ایجاد می‌کردند و فعالانه درباره اظهارات رهبران جهان، اغلب رئیس‌جمهور آمریکا، درباره حمله احتمالی روسیه به اوکراین صحبت می‌کردند. حتی کاخ سفید هم تصمیم گرفت تا مقر دیپلماتیک خودش را از کیف، پایتخت اوکراین، به لویف انتقال دهد، که از منطقه عملیات نظامی احتمالی فاصله دارد و نزدیک به مرز اتحادیه اروپا است.
EUR/USD: سونامی به دلیل تورم ایالات متحده
بیش از ۲۸۰۰ سال پیش، یونان باستان در طول دوره‌ی بازی‌های المپیک صلحی را اعلام کرد. به نظر می‌رسد که گاوها و خرس‌های جفت‌ارز EUR/USD هم در طول المپیک زمستانی پکن به همین سنت گرویده‌اند. ما حداقل در نیمه‌ی اول هفته آرامش دیدیم و این جفت‌ارز روندی جانبی به خودش گرفته بود. کانال حرکتی‌اش هم باریک بود و از ۶۰ نقطه پهن‌تر نشد؛ بین ۱٫۱۴۰۰ و ۱٫۱۴۶۰.
EUR/USD: باز هم خبری غافلگیرکننده، این بار از طرف بانک مرکزی اروپا
وقتی از دو طرف به شما حمله می‌شود، دیگر سخت بتوانید مقاومت کنید. هفته‌ی گذشته، دو ضربه‌ی شدید به دلار خوردند که نتوانست در برابرشان مقاومت کند؛ اول از طرف بانک انگلستان و دوم از طرف بانک مرکزی اروپا. شاخص DXY پایین آمد. این شاخص در ۲۸ ژانویه در سطح ۹۷٫۳۶ بود. اما در ۴ فوریه تا ۹۵٫۱۴ پایین آمد. البته که این اتفاق از میدان مبارزه بیرونش نکرد. اما چنان بر زمینش انداخت که به این زودی سرپا نخواهد ایستاد.
EUR/USD: خبر غافلگیرکننده از طرف فدرال رزرو
جلسه‌ی کمیته‌ی بازار آزاد فدرال رزرو و کنفرانس مطبوعاتی مدیریتش، به قطع و یقین مهمترین اتفاق هفته‌ی گذشته بود. تحلیل‌گران جی‌پی مورگان سخنرانی جروم پاول، رییس بانک مرکزی آمریکا را «تهاجمی‌ترین» سخنرانیِ دوره‌ی خدمتش می‌دانند.
EUR/USD: جلسه‌ی FOMC، روزی که بازارها به انتظارش هستند
نه تنها برای هفته‌ی آینده، بلکه در حقیقت برای کل ماه، رویداد اصلی جلسه‌ی کمیته‌ی بازار آزاد فدرال در ایالات متحده یا FOMC است که در روز ۲۶ ژانویه برگزار می‌شود. آیا این نهاد ناظر نرخ بهره را بالا خواهد برد؟ یا در ماه مارس این کار را می‌کند؟ یا اینکه مشوق‌ها را به طور نامحدود کاهش خواهد داد؟ این سؤالات بی‌جواب خواهند ماند.
EUR/USD: شایعاتی که بازار را به جلو می‌رانند
آب و هوای بازار را نسبتا، شایعاتی تعیین می‌کنند که با واقعیت نسبت کمی دارند. یا شاید اصلا ارتباطی با واقعیت نداشته باشند. اما کسانی که آن‌ها را پخش می‌کنند، می‌توانند از این طریق پول خوبی به جیب بزنند. هفته‌ی پیش چنین اتفاقی افتاد.
EUR/USD: در حال انتظار برای نشست FOMC در ماه ژانویه
جفت‌ارز EUR/USD برای هفتمین هفته‌ی پی در پی روند جانبی‌اش را حفظ کرده است و بین سطح‌های ۱.۱۲۲۰ و ۱.۱۳۸۵ نوسان می‌کند. حتی انتشار پروتکل‌ها هم نتوانست وضعیت این جفت‌ارز را از شرایطی که نشست ماه دسامبر کمیته‌ی فدرال بازار آزاد برایش به وجود آورده بود، تغییر دهد. همین مساله باعث می‌شود متوجه بشویم که این بانک مرکزی، عزمش را برای محکم کردن سیاست پولی و تقویت دلار جزم کرده است. مشخصا این نهاد ناظر از تورم بالای کشور ترسیده است. همچنین انتظار نداشته که موج اومیکرون روی فعالیت‌های اقتصادی ایالات متحده تاثیر منفی بگذارد.
هفته‌ی پیش درباره‌ی این صحبت کردیم که متخصصین بانک‌ها و آژانس‌های پیشروی دنیا درباره‌ی رفتار جفت‌ارز EUR/USD در سال پیش رو چه فکر می‌کنند. واقعیتی که در وهله‌ی اول به آن توجه کردیم هم نسبتا منطقی بود. بالاخره این جفت‌ارز بیش از هر جفت‌ارز دیگری در بازار فارکس معامله می‌شود و ارز اروپا در شاخص DXY دلار با اختلاف بیشترین سهم را دارد (۵۷.۶ درصد).
این که بدانیم پیش‌بینی چه کسی غلط از آب درآمده است و چه کسی درست، همیشه جالب است. ما دقیقا یک سال پیش، پیش‌بینی‌هایی را منتشر کردیم که متخصصین برترین بانک‌های دنیا درباره‌ی جفت‌ارز EUR/USD در سال ۲۰۲۱ ارائه کرده بودند. حالا می‌توانیم تصمیم بگیریم که حق با چه کسی بوده است. یا بالعکس، چه کسی اشتباه می‌کرده است.
EUR/USD: اخبار قدیمی از طرف فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا
هفته‌ی گذشته، هفته‌ی بانک‌های مرکزی بود. فدرال رزرو در روز چهارشنبه ۱۵ دسامبر، بانک انگلستان در روز ۱۶ دسامبر، و بانک ژاپن در انتهای هفته‌ی جاری، ۱۷ دسامبر، آخرین جلسه‌ی سال جاری‌شان را برگزار کردند.
EUR/USD: جلوتر از جلسات فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا
ما عنوان این بخش از پیش‌بینی هفته‌ی گذشته را «اشتغال و تورم همه‌چیز را مشخص می‌کند» در نظر گرفته بودیم. در شرایط فعلی، این دو پارامتر هستند که سیاست پولی بانک‌های مرکزی را تعیین می‌کنند. جلسه‌ی بعدی فدرال رزرو آمریکا در روز پنجشنبه ۱۶ دسامبر انجام خواهد شد. بازارها انتظار دارند که این نهاد ناظر فرآیند مشوق‌های کاهشی را سرعت ببخشد و شاید، نرخ‌های بهره را هم افزایش دهد. بدون شک، آمارهای کلان اقتصادی‌ای که در روزهای اخیر منتشر شده‌اند، روی این تصمیمات تاثیر خواهند گذاشت.
