پیش‌بینی فارکس و ارزهای دیجیتال برای ۲۶ تا ۳۰ اوت ۲۰۲۴

EUR/USD: رئیس فدرال رزرو دلار را تضعیف کرد

● در روز چهارشنبه، ۲۱ اوت، شاخص دلار DXY به پایین‌ترین سطح خود در هشت ماه گذشته کاهش یافت و در سطح ۱۰۰.۹۲ حمایت پیدا کرد. در نتیجه، جفت‌ارز EUR/USD به بالاترین سطح خود در ۱۳ ماه گذشته رسید و به ۱.۱۱۷۳ رسید. آخرین باری که به این ارتفاعات رسیده بود، در ژوئیه ۲۰۲۳ بود. این پویایی می‌تواند به افزایش اشتیاق سرمایه‌گذاران جهانی به ریسک، کاهش اختلاف در رشد اقتصادی بین ایالات متحده و منطقه یورو، و البته انتظار از اقدامات قاطعانه فدرال رزرو در جهت تسهیل سیاست‌های پولی (QE) نسبت داده شود.

کاهش ۲۵ واحد پایه در نرخ بهره در جلسه FOMC (کمیته بازار آزاد فدرال) در ۱۸ سپتامبر تقریباً به طور کلی انتظار می‌رود. علاوه بر این، پس از انتشار داده‌های به‌روز شده در بازار کار ایالات متحده، احتمال کاهش ۵۰ واحد پایه از ۳۰٪ به ۳۵٪ افزایش یافت. بازار آتی نیز پیش‌بینی می‌کند که کاهش کل هزینه‌های وام‌گیری دلار تا پایان سال به ۹۵-۱۰۰ واحد پایه خواهد رسید.

در مورد یورو، انتظارات به‌مراتب متواضع‌تر است: احتمال کاهش ۲۵ واحد پایه در نرخ بهره در جلسه ECB در ۱۲ سپتامبر ۴۰٪ است. به طور کلی، کاهش ۵۰ واحد پایه تا پایان سال پیش‌بینی می‌شود. این اختلاف در سرعت اجرای QE مزیتی خاص برای یورو فراهم می‌کند. به عنوان نتیجه، طبق داده‌های گروه UBS سوئیس، تنها در ماه اوت، معامله‌گران الگوریتمی حدود ۷۰-۸۰ میلیارد دلار فروش انجام دادند. از سوی دیگر، همانطور که تحلیلگران بانک نیویورک ملون اشاره کرده‌اند، مدیران مالی در روزهای آخر هفته به طور فعال یورو خریداری کرده‌اند.

● در ژوئیه ۲۰۲۲، نرخ تورم در ایالات متحده ۹.۱٪ بود. به لطف تشدید سیاست‌های پولی (QT)، بانک مرکزی ایالات متحده موفق شد آن را به ۳.۰٪ کاهش دهد. با این حال، شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) سپس تقریباً ثابت ماند و به‌سختی حاضر به نزدیک شدن به هدف ۲.۰٪ بود. در واقع، گاهی اوقات به ۳.۵-۳.۷٪ افزایش یافت. در اوت، CPI در ۲.۹٪ ثبت شد.

از سوی دیگر، افزایش نرخ بهره به بالاترین سطح در ۲۳ سال گذشته به ۵.۵۰٪ و نگه داشتن آن در این سطح برای نه ماه گذشته منجر به مشکلاتی در اقتصاد ایالات متحده شده است. شاخص فعالیت تولیدی به پایین‌ترین سطح خود در هشت ماه گذشته کاهش یافته است، در حالی که نرخ بیکاری در کشور از ۳.۷٪ به ۴.۳٪ افزایش یافته است. در نتیجه، نهاد ناظر اکنون با انتخابی مواجه است: ادامه مبارزه با تورم یا حمایت از اقتصاد. واضح است که فدرال رزرو گزینه دوم را انتخاب خواهد کرد. قابل توجه است که در ژوئیه، چندین عضو FOMC آماده بودند تا به کاهش نرخ بهره رای دهند. با این حال، آنها منتظر ماندند و تصمیم گرفتند تا سپتامبر تصمیم‌گیری کنند تا بر اساس شاخص‌های اقتصادی کلان به‌روزتر عمل کنند.

● برخلاف فدرال رزرو، بانک مرکزی اروپا (ECB) ممکن است سیاست تسهیل پولی خود را با سرعت معتدل‌تری اجرا کند، با توجه به چندین عامل. نرخ تورم مصرف‌کننده (CPI) در حال حاضر ۲.۶٪ است، رشد دستمزد متوسط در منطقه یورو در Q2 از ۴.۷٪ به ۳.۶٪ کاهش یافته است و نرخ بهره ۴.۲۵٪ است که ۱۲۵ واحد پایه کمتر از نرخ فعلی فدرال رزرو است.

طبق داده‌های منتشر شده در روز پنج‌شنبه، فعالیت تجاری در منطقه یورو افزایش یافته است. شاخص PMI مرکب، طبق تخمین‌های اولیه، در اوت به ۵۱.۲ واحد افزایش یافته است، در حالی که ماه گذشته ۵۰.۲ واحد بود. بازارها در مقابل، کاهش این شاخص به ۵۰.۱ واحد را پیش‌بینی کرده بودند. مقادیر PMI بالاتر از ۵۰.۰ نشان‌دهنده رشد اقتصادی است و این روند انتظارات برای دو کاهش نرخ بهره ECB در سال جاری را کمی کاهش داده است. با این حال، برخی تحلیلگران بر این باورند که این افزایش فعالیت تجاری موقت است و توسط المپیک پاریس تحریک شده است. این نظریه با کاهش شاخص PMI آلمان، موتور اقتصاد اروپا، که پیش‌بینی شده بود به ۴۹.۲ افزایش یابد، اما در واقع از ۴۹.۱ به ۴۸.۵ در اوت کاهش یافت، تقویت می‌شود.

● علاوه بر آمارهای اقتصادی کلان، عملکرد دلار در این هفته ممکن است تحت تأثیر سخنرانی رئیس فدرال رزرو جروم پاول در سمپوزیوم اقتصادی سالانه در جکسون هول، ایالات متحده، که برای اواخر هفته، جمعه ۲۳ اوت برنامه‌ریزی شده بود، قرار گرفته باشد. و واقعاً چنین تأثیری داشت، البته نه به نفع دلار.

رئیس فدرال رزرو تأیید کرد که زمان تنظیم سیاست پولی فرا رسیده است. "تورم به‌طور قابل توجهی کاهش یافته است و اکنون به هدف نزدیک‌تر شده است. اطمینان من از اینکه تورم در مسیر پایدار به ۲٪ بازگشته است، افزایش یافته است،" پاول اظهار داشت و اشاره کرد که "ریسک‌های بالایی برای تورم کاهش یافته است، در حالی که ریسک‌های کاهشی برای اشتغال افزایش یافته است." به گفته او، سرد شدن بازار کار غیرقابل انکار است و فدرال رزرو هر کاری که ممکن است برای حمایت از آن انجام خواهد داد. "سطح فعلی نرخ بهره فضای زیادی برای واکنش به ریسک‌ها فراهم می‌کند، از جمله کاهش نامطلوب بیشتر بازار کار. زمان و سرعت کاهش نرخ بهره به داده‌های ورودی، چشم‌انداز و تعادل ریسک‌ها بستگی خواهد داشت."

بنابراین، پاول درب را برای کاهش تدریجی نرخ بهره در بقیه سال باز گذاشت. بازار به این واکنش نشان داد و شاخص دلار DXY را به ۱۰۰.۶۰ کاهش داد، و جفت‌ارز EUR/USD به ۱.۱۲۰۰ صعود کرد. این جفت‌ارز پنج‌روزه را در سطح ۱.۱۱۹۲ به پایان رساند. پیش از سخنرانی رئیس فدرال رزرو، ۸۰٪ از تحلیلگران مورد بررسی انتظار یک اصلاح نزولی بیشتر را داشتند. با این حال، پس از سخنرانی، توازن قدرت تغییر کرد و اکنون تنها ۴۰٪ انتظار دارند که دلار تقویت شود و این جفت‌ارز در آینده نزدیک به ۱.۱۰۰۰ کاهش یابد. تعداد برابر از یورو حمایت می‌کنند، در حالی که ۲۰٪ باقی‌مانده موضعی بی‌طرف دارند. در تحلیل تکنیکال، همه ۱۰۰٪ از شاخص‌های روند و نوسانگرها در D1 به سمت شمال اشاره دارند، اگرچه ۱۵٪ از آنها در منطقه خرید بیش از حد قرار دارند. نزدیکترین حمایت برای این جفت‌ارز در منطقه ۱.۱۱۷۰ قرار دارد، و پس از آن ۱.۱۰۹۵-۱.۱۱۱۰، ۱.۱۰۳۰-۱.۱۰۴۵، ۱.۰۹۸۵، ۱.۰۸۸۰-۱.۰۹۱۰، ۱.۰۸۲۵، ۱.۰۷۷۵-۱.۰۸۰۵، ۱.۰۷۲۵، ۱.۰۶۶۵-۱.۰۶۸۰ و ۱.۰۶۰۰-۱.۰۶۲۰ قرار دارد. مناطق مقاومت در حدود ۱.۱۲۰۰ یافت می‌شوند، سپس ۱.۱۲۳۰-۱.۱۲۷۵، ۱.۱۳۵۰ و ۱.۱۴۸۰-۱.۱۵۰۵.

● تقویم اقتصادی برای هفته آینده مملو از رویدادهای مهم است. در روز سه‌شنبه، ۲۷ اوت، آمار تولید ناخالص داخلی آلمان برای Q2 منتشر خواهد شد و در روز پنج‌شنبه، ۲۹ اوت، داده‌های تولید ناخالص داخلی ایالات متحده منتشر خواهد شد. همچنین، در روز ۲۹ اوت، داده‌های اولیه درباره تورم مصرف‌کننده (CPI) در آلمان در دسترس خواهد بود. علاوه بر این، در این روز آمار سنتی درباره تعداد درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری در ایالات متحده منتشر خواهد شد. جمعه، ۳۰ اوت، به دلیل انتشار شاخص‌های اصلی تورم مانند شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در منطقه یورو و شاخص هزینه‌های مصرفی شخصی اصلی (Core PCE) در ایالات متحده، احتمال نوسانات افزایش خواهد یافت. علاوه بر این، ۳۰ اوت آخرین روز کاری ماه است و بسیاری از شرکت‌کنندگان در بازار اقداماتی برای بهبود شاخص‌های ترازنامه خود خواهند انجام داد.

GBP/USD: لاک‌پشت‌ها بر کبوترها پیروز شدند

● هرچه یک بانک مرکزی با سرعت کمتری نرخ بهره را کاهش دهد، عملکرد ارز ملی آن بهتر خواهد بود. این مسابقه بین کبوترها و لاک‌پشت‌ها به‌طور طبیعی به جفت‌ارز GBP/USD گسترش یافته است. اعتماد سرمایه‌گذاران به این که کبوترهای فدرال رزرو در جلسه آینده سپتامبر سیاست‌های پولی را تسهیل خواهند کرد، همچنان بر دلار فشار می‌آورد. از سوی دیگر، احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی انگلستان (BoE) در سپتامبر بسیار کمتر است. به‌احتمال زیاد، QE در بریتانیا با سرعت لاک‌پشتی پیش خواهد رفت، که این امر جفت‌ارز GBP/USD را برای دومین هفته متوالی به سمت بالا سوق داده است.

طبق آخرین داده‌های دفتر ملی آمار بریتانیا، تورم (CPI) در کشور نسبت به سال گذشته ۲.۲٪ پایین است. این پس از دو ماه است که در سطح هدف ۲.۰٪ بود. افزایش پوند در میان داده‌های قوی بیکاری، که فراتر از انتظارات بود، تسریع شد. در ۱۳ اوت گزارش شد که نرخ بیکاری در ژوئن به ۴.۲٪ کاهش یافت، که بهبودی قابل توجه از ۴.۴٪ در ماه مه بود. با توجه به این که پیش‌بینی نشان می‌داد نرخ ۴.۵٪ باشد، این داده‌ها تاثیر قابل توجهی در بازار داشتند. چنین کاهشی در نرخ بیکاری نشان‌دهنده تغییرات مثبت در بازار کار است و می‌تواند نشانه‌ای از تثبیت اقتصادی باشد که ممکن است به افزایش سرمایه‌گذاری‌ها منجر شود.

گزارش‌های مطلوب درباره شاخص مدیران خرید (PMI) بیشتر پوند را تقویت کردند. داده‌های منتشر شده توسط موسسه معتمد خرید و تامین (CIPS) و S&P Global در روز پنج‌شنبه، ۲۲ اوت، نشان داد که PMI اولیه در بریتانیا از انتظارات فراتر رفته و در اوت به ۵۳.۴ افزایش یافته است، از ۵۲.۸ در ماه قبل. PMI تولیدی نیز از ۵۲.۱ به ۵۲.۵ واحد افزایش یافت و پیش‌بینی ۵۲.۱ را پشت سر گذاشت. PMI خدمات نیز از ۵۲.۵ در ژوئیه به ۵۳.۳ در اوت افزایش یافت و پیش‌بینی توافقی ۵۲.۸ را پشت سر گذاشت. پس از انتشار این داده‌های مثبت، احتمال کاهش نرخ بهره بانک انگلستان در سپتامبر به زیر ۳۰٪ کاهش یافت. 

● پس از سخنرانی کبوترانه رئیس فدرال رزرو جروم پاول، عصر جمعه در جکسون هول نیز سخنرانی از سوی رئیس بانک انگلستان اندرو بیلی برگزار شد که طی آن جفت‌ارز GBP/USD به سطح ۱.۳۲۳۰ رسید و در ۱.۳۲۱۶ بسته شد.

پیش‌بینی میان‌مدت برای آینده نزدیک کاملاً خنثی است: یک سوم از کارشناسان انتظار دارند که دلار تقویت شود و جفت‌ارز کاهش یابد، یک سوم دیگر به پوند معتقدند، در حالی که یک سوم باقی‌مانده تصمیمی نگرفته‌اند. در مورد تحلیل تکنیکال در چارچوب زمانی D1، مشابه با EUR/USD، همه ۱۰۰٪ از شاخص‌های روند و نوسانگرها به سمت شمال اشاره دارند (با این که ۲۰٪ از آن‌ها نشان‌دهنده شرایط خرید بیش از حد هستند). اگر این جفت‌ارز کاهش یابد، با سطح و مناطق حمایتی در حدود ۱.۳۰۷۰-۱.۳۱۲۵، ۱.۲۹۸۰-۱.۳۰۱۰، ۱.۲۹۴۰، ۱.۲۸۱۵-۱.۲۸۵۰، ۱.۲۷۵۰، ۱.۲۶۶۵-۱.۲۶۷۵، ۱.۲۶۱۰-۱.۲۶۲۰، ۱.۲۵۰۰-۱.۲۵۵۰، ۱.۲۴۴۵-۱.۲۴۶۵، ۱.۲۴۰۵ و ۱.۲۳۰۰-۱.۲۳۳۰ روبرو خواهد شد. در صورت حرکت صعودی، مقاومت در سطوح ۱.۳۲۳۰-۱.۳۲۴۵، ۱.۳۳۰۵، ۱.۳۴۲۵، ۱.۳۴۸۵-۱.۳۵۱۵، ۱.۳۶۴۵، ۱.۳۷۲۰، ۱.۳۸۳۵، ۱.۴۰۱۵ و اوج ۳۰ مه ۲۰۲۱ در ۱.۴۲۵۰ خواهد بود.

● در هفته آینده هیچ رویداد مهم یا آمار اقتصادی کلان مرتبط با وضعیت اقتصاد بریتانیا برنامه‌ریزی نشده است. علاوه بر این، معامله‌گران باید توجه داشته باشند که دوشنبه، ۲۶ اوت، تعطیلات بانکی در بریتانیا است.

ارزهای دیجیتال: روند مارپیچی بیت‌کوین نزدیک به پایان

● در بررسی قبلی خود، ما به مفاهیم سنتی روندهای نزولی و صعودی محدود نشدیم و اصطلاح خود را برای حرکت جانبی در یک محدوده باریک معرفی کردیم: روند مارپیچی. به‌درستی همانطور که از نامش پیداست، جفت‌ارز BTC/USD هفته گذشته همچنان به‌طور مارپیچ حرکت می‌کرد و سعی کرد از سطح حمایت ۵۸,۰۰۰ دلار عبور کند یا از مقاومت ۶۲,۰۰۰ دلار عبور کند. این الگو تا عصر ۲۳ اوت ادامه داشت.

● اگر به نمودار میان‌مدت نگاه کنیم، به‌وضوح مشخص است که پس از ۱۴ مارس، زمانی که بیت‌کوین به اوج تاریخی جدید ۷۳,۷۴۳ دلار رسید، در یک کانال نزولی حرکت کرده و نوسانات قابل توجهی نشان داده است. تحلیلگران CryptoQuant معتقدند که کاهش قیمت BTC به دلیل کاهش خرید توسط صادرکنندگان صندوق‌های معامله‌شده در بورس (ETF) در ایالات متحده است. در ماه مارس، شرکت‌های سرمایه‌گذاری به‌طور متوسط روزانه ۱۲,۵۰۰ بیت‌کوین در صرافی‌ها خریداری می‌کردند، در حالی که از ۱۱ تا ۱۷ اوت، این میانگین به تنها ۱,۳۰۰ سکه کاهش یافت: تقریبا ده برابر کمتر. نرخ رشد ماهانه دارایی‌های دیجیتال نگهداری شده توسط نهنگ‌ها از ۶٪ در مارس به ۱٪ فعلی کاهش یافته است که این امر به ناچار بر قیمت این ارز دیجیتال پیشرو تأثیر گذاشته است. با این حال، به نظر ما نکته کلیدی این است که علیرغم کاهش سرعت، این دارایی‌ها همچنان به‌تدریج افزایش می‌یابند.

همچنین باید توجه داشت که تعداد هولدرها همچنان در حال افزایش است. طبق گزارش CryptoQuant، هولدرهای خرده‌فروش بلندمدت همچنان به انباشت طلای دیجیتال ادامه می‌دهند و به رکورد ۳۹۱,۰۰۰ بیت‌کوین در ماه دست یافته‌اند.

Bitwise گزارش می‌دهد که سهم سرمایه‌گذاران نهادی بزرگ در کل دارایی‌های تحت مدیریت (AUM) از ۱۸.۷۴٪ به ۲۱.۱۵٪ افزایش یافته است. این واقعیت که سرمایه‌گذاران نهادی اعتماد خود را به ارز دیجیتال پیشرو حفظ کرده‌اند، نشانه‌ای دلگرم‌کننده است. کارشناسان تأکید می‌کنند که سرعتی که در آن صندوق‌های ETF مبتنی بر بیت‌کوین پر می‌شوند، سریع‌ترین در تاریخ تمام صندوق‌های معامله‌شده در بورس است. شایان توجه است که ۶۰٪ از ۲۵ شرکت سرمایه‌گذاری برتر، ETF‌های مبتنی بر بیت‌کوین را در اختیار دارند. علاوه بر این، ۶ مورد از ۱۰ صندوق سرمایه‌گذاری برتر، از جمله Citadel، Millennium Management و G.S. Asset Management، به‌طور فزاینده‌ای ETF‌های بیت‌کوین را در استراتژی‌های سرمایه‌گذاری خود ادغام کرده‌اند.

● گزارش‌های مدیران صندوق‌های نهادی و شرکت‌ها برای Q2 2024 به‌وضوح نشان می‌دهد که ترجیحات بین بازیگران بزرگ به‌نفع ETF‌های مبتنی بر BTC نسبت به محصولات مبتنی بر دارایی‌های دیگر، مانند طلا، است. "سرمایه‌گذاران بزرگ از فرار از نوسانات افزایش‌یافته بیت‌کوین دست برداشته‌اند، همچنان نسبتاً پایدار بوده و تمایل به نگهداری دارند،" آندره دراگوش، رئیس تحقیقات در گروه ETC، نوشت. طبق گفته این کارشناس، اکثریت قریب به اتفاق سرمایه‌گذارانی که از ابتدای سال ۲۰۲۴ سهام در ETF‌های مبتنی بر BTC خریداری کرده‌اند، موقعیت‌های خود را در دارایی‌ها افزایش داده‌اند. "از شرکت‌هایی که در Q1 ثبت‌نام کرده‌اند، ۴۴٪ موقعیت‌های خود را افزایش داده‌اند، ۲۲٪ آن‌ها را حفظ کرده‌اند، ۲۱٪ آن‌ها را کاهش داده‌اند و ۱۳٪ در طول Q2 از ETF‌های بیت‌کوین خارج شده‌اند،" آندره دراگوش نوشت. او نتیجه‌گیری می‌کند: "در مقایسه با سایر صندوق‌های معامله‌شده در بورس، این عملکرد واقعاً چشمگیر است."

"زمانی که چرخه صعودی آغاز شود، تعداد سرمایه‌گذارانی که مشتاق سرمایه‌گذاری در محصولات معامله‌شده مبتنی بر ارز دیجیتال پیشرو هستند به‌طور قابل توجهی افزایش خواهد یافت،" پیش‌بینی Bitwise می‌کند. "ما انتظار داریم که در سال ۲۰۲۵، جریان سرمایه به ETF‌های مبتنی بر بیت‌کوین بیشتر از سال ۲۰۲۴ باشد و در سال ۲۰۲۶ از سال ۲۰۲۵ پیشی بگیرد."

● ما می‌خواهیم چند عدد به این پیش‌بینی مثبت اضافه کنیم. اول اینکه، طبق داده‌های صرافی ارز دیجیتال Binance، ۵۰٪ از سرمایه‌گذاران در آمریکای لاتین در حال خرید ارز دیجیتال برای بلندمدت هستند. دوم اینکه، کل ارزش بازار استیبل‌کوین‌ها در حال افزایش است و به رکورد جدیدی در ۱۶۵ میلیارد دلار رسیده است. هر دوی این اعداد نشان می‌دهند که نه تنها اعتماد به آینده دارایی‌های دیجیتال در حال افزایش است، بلکه نقدینگی نیز افزایش می‌یابد که می‌تواند پایه مهمی برای رالی صعودی بعدی باشد. تنها سوال باقی‌مانده این است: این رالی چه زمانی سرانجام آغاز خواهد شد؟

● تعدادی از کارشناسان بر این باورند که بدون از سرگیری خرید ETF، تقاضای کلی برای بیت‌کوین ممکن است همچنان در سطح پایین باقی بماند. با توجه به تثبیت فعلی (روند مارپیچی) و این واقعیت که ارز دیجیتال پیشرو در ژوئیه به رنگ قرمز بسته شده است، ممکن است که اوت نیز با ضرر به پایان برسد. بر اساس این دیدگاه، هوش مصنوعی از PricePredictions محاسبه کرده است که تا ۳۱ اوت، بیت‌کوین در حدود ۵۳,۷۶۶ دلار معامله خواهد شد و در دهه آخر سپتامبر ممکن است به سطح ۴۸,۰۰۰ دلار نزدیک شود.

● تحلیلگری که با نام Crypto Banter شناخته می‌شود، به شدت با پیش‌بینی AI مخالف است. او اشاره می‌کند که شاخص مومنتوم Stochastic RSI در حال ورود به منطقه سرمایه‌گذاری است و به‌احتمال وجود یک فرصت برای افزودن BTC به سبد سرمایه‌گذاری اشاره می‌کند. علاوه بر این، Crypto Banter سطح شاخص ترس و طمع بیت‌کوین را به‌عنوان یک شاخص مهم برای شناسایی کف‌های بازار بالقوه و نقاط ورود سودآور برجسته می‌کند. بر اساس مشاهدات او، شرایط فعلی نشان می‌دهد که اکنون زمان مناسبی برای باز کردن موقعیت‌های بلند مدت بر روی BTC است.

● CryptoQuant نیز موضع مشابهی دارد. در نمودار شاخص Hash Ribbons، میانگین متحرک ۳۰ روزه (DMA) از میانگین متحرک ۶۰ روزه عبور کرده است. طبق گفته تحلیلگران شرکت، این عبور معمولاً با نقطه پایین قیمت BTC همزمان است و به سرمایه‌گذاران فرصتی برای ورود به بازار با شرایط مطلوب‌تر می‌دهد. "شاخص Hash Ribbons نشان می‌دهد که تسلیم شدن معدنچیان در حال نزدیک شدن به پایان است،" آن‌ها نوشتند. "کاهش سودآوری به‌دلیل افزایش قدرت محاسباتی و کاهش پاداش‌های بلاک در حال وادار کردن شرکت‌ها به سرمایه‌گذاری در تجهیزات با بازده انرژی بیشتر و مراکز پردازش داده است."

کارشناسان CryptoQuant معتقدند که معدنچیان به استراتژی خود برای انباشت ذخایر بیت‌کوین ادامه خواهند داد و انتظار دارند که ارزش این ارز دیجیتال تا پایان سال به ۷۰,۰۰۰ دلار یا بیشتر افزایش یابد. در مورد معدنچیان کوچکتر، CryptoQuant پیش‌بینی می‌کند که به‌تدریج از بازار خارج خواهند شد، زیرا منابعی برای خرید تجهیزات گران‌قیمت ندارند، که این امر منجر به شکل‌گیری گروه‌های تحت سلطه بازیگران بزرگ در صنعت معدن می‌شود.

● مایکل ون دی پوپ، مدیر عامل MN Trading، معتقد است که بیت‌کوین به‌زودی در پاییز امسال به اوج جدیدی خواهد رسید، با سرمایه‌گذاران نهادی به‌عنوان کاتالیزور اصلی رشد آن. این سرمایه‌گذاران در زمان کاهش قیمت بیت‌کوین به‌طور فعال بیت‌کوین را خریداری کرده‌اند و ون دی پوپ معتقد است که اصلاحات اخیر ممکن است یک رالی قدرتمند را در سپتامبر یا اکتبر امسال تحریک کند. طبق گفته او، بیت‌کوین باید همچنان بالاتر از سطح ۵۷,۰۰۰ دلار باقی بماند.

به همین ترتیب، تحلیلگری که با نام Rekt Capital شناخته می‌شود، پیش‌بینی کرده است که رالی صعودی تقریباً در همان زمان آغاز خواهد شد. او پیشنهاد می‌کند که حدود ۱۶۰ روز پس از نصف شدن، بیت‌کوین وارد مرحله پارابولیک خواهد شد. بر اساس محاسبات او، این باید در اواخر سپتامبر ۲۰۲۴ اتفاق بیفتد.

● متیو سیگل، رئیس تحقیقات دارایی‌های دیجیتال در VanEck، نیز به آینده بیت‌کوین خوش‌بین است. او معتقد است که بیت‌کوین به‌زودی پس از انتخابات ریاست‌جمهوری ایالات متحده به نزدیک به بالاترین حد خود خواهد رسید. "ما در حال مشاهده یک الگوی فصلی معمول هستیم که در آن اولین ارز دیجیتال معمولاً پس از نصف شدن با چالش‌هایی روبرو می‌شود،" او نوشت. "با ورود جریان نقدینگی، بیت‌کوین باید به زودی شروع به افزایش کند." طبق گفته متیو سیگل، صرف‌نظر از این که چه کسی رئیس‌جمهور بعدی ایالات متحده می‌شود، بازار باید خود را برای چهار سال از "سیاست‌های مالی بی‌پروا" آماده کند. در این دوره است که اولین ارز دیجیتال به اوج‌های خود خواهد رسید. او پیش‌بینی می‌کند که تا سال ۲۰۲۵، تحت تأثیر سیاست‌های پولی تسهیل‌شده، بیت‌کوین از بالاترین حد تاریخی خود عبور خواهد کرد.

● زک پاندل، مدیر اجرایی در Grayscale Investments، اصولاً با این دیدگاه موافق است. او معتقد است که افزایش قیمت بیت‌کوین نه به‌دلیل اظهارات نامزدهای ریاست‌جمهوری ایالات متحده، بلکه به‌دلیل روندهای اقتصاد کلان و تضعیف دلار است. پاندل استدلال می‌کند که دولت جدید احتمالاً هیچ گام مهمی برای تنظیم صنعت ارزهای دیجیتال نخواهد برداشت و همه چیز احتمالاً به‌همان حالت فعلی باقی خواهد ماند، زیرا مقامات بیشتر به افزایش بدهی ملی توجه دارند. مدیر اجرایی Grayscale Investments اشاره کرد که بیت‌کوین به‌طور فزاینده‌ای توسط سرمایه‌گذاران به‌عنوان یک ابزار جذاب برای محافظت در برابر تورم و کاهش ارزش ارز فیات دیده می‌شود. پاندل پیش‌بینی می‌کند که دلار آمریکا در دهه آینده بیشتر کاهش خواهد یافت و این امر منجر به افزایش سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیجیتال پیشرو خواهد شد.

● اخیراً، شرکت مدیریت دارایی‌های دیجیتال VanEck پیش‌بینی جدیدی برای بیت‌کوین منتشر کرده و سه سطح قیمت بالقوه برای BTC را بر اساس تحولات بازار و پذیرش آن به‌عنوان یک دارایی ذخیره جهانی ترسیم کرده است. طبق سناریوی پایه، تا سال ۲۰۵۰، ارز دیجیتال پیشرو می‌تواند به ۳ میلیون دلار در هر سکه برسد. در سناریوی نزولی، حداقل ارزش BTC ۱۳۰,۳۱۴ دلار خواهد بود. با این حال، اگر سناریوی صعودی محقق شود، ۱ بیت‌کوین می‌تواند در ۲۶ سال به ارزش ۵۲.۴ میلیون دلار برسد.

در این زمینه، پیش‌بینی رابرت کیوساکی، نویسنده کتاب پرفروش "پدر پولدار، پدر بی‌پول" نسبتاً متواضع به‌نظر می‌رسد. این نویسنده و اقتصاددان معتقد است که در میان رکود احتمالی در بازارهای ارز و سهام، قیمت فلزات گران‌بها چندین برابر خواهد شد و قیمت طلای دیجیتال می‌تواند به ۱۰ میلیون دلار در هر BTC برسد.

● در زمان نگارش این بررسی، عصر جمعه، ۲۳ اوت، جفت‌ارز BTC/USD هنوز فاصله زیادی با رسیدن به ۱۰ میلیون دلار یا ۵۰ میلیون دلار دارد. با این حال، پس از سخنرانی کبوترانه رئیس فدرال رزرو جروم پاول در جکسون هول، این جفت‌ارز از ضعف دلار بهره‌مند شد، صعود کرد و به ارتفاع ۶۳,۸۹۳ دلار رسید. کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال اکنون ۲.۲۴ تریلیون دلار است (از ۲.۰۸ تریلیون دلار یک هفته قبل افزایش یافته است). شاخص ترس و طمع ارزهای دیجیتال از ۲۷ به ۳۴ نقطه افزایش یافته اما همچنان در منطقه ترس قرار دارد.

ارزهای دیجیتال: گاوها آماده افزایش ETH و Ripple هستند

● طبق داده‌های صرافی ارز دیجیتال Crypto.com، تعداد دارندگان ارز دیجیتال در نیمه اول سال ۲۰۲۴، ۶.۴٪ افزایش یافته و از ۵۸۰ میلیون به تعداد فعلی ۶۱۷ میلیون نفر رسیده است. قابل توجه است که اتریوم در این زمینه از بیت‌کوین پیشی گرفته است. تعداد دارندگان ETH ۹.۷٪ افزایش یافته و از ۱۲۴ میلیون به ۱۳۶ میلیون نفر رسیده است، در حالی که تعداد دارندگان بیت‌کوین ۵.۹٪ افزایش یافته و از ۲۹۶ میلیون در پایان دسامبر ۲۰۲۳ به ۳۱۴ میلیون نفر رسیده است.

تحلیلگران Crypto.com به‌روزرسانی Dencun در مارس ۲۰۲۴ را به‌عنوان عامل اصلی پذیرش گسترده اتریوم عنوان می‌کنند. این هارد فورک منجر به کاهش ۹۹٪ هزینه‌های تراکنش در برخی از پروتکل‌های لایه ۲ در بلاکچین ETH شد. برای بیت‌کوین، عوامل کلیدی شامل نصف شدن در آوریل، راه‌اندازی پروتکل Runes و تأییدیه ETF‌های مبتنی بر BTC بود که بیش از ۱۴ میلیارد دلار از سرمایه‌گذاران نهادی جذب کرد.

● اخیراً، تحلیلگر و معامله‌گر معروف پیتر برانت، رئیس Factor LLC، پیش‌بینی کرد که اتریوم ممکن است "نشانه‌ای" از کاهش قیمت به ۲۰۰۰ دلار در هر سکه یا حتی کمتر بدهد. با این حال، تحلیلگران CryptoQuant با این پیش‌بینی از افسانه وال استریت مخالف هستند. به‌نظر آن‌ها، خریداران ETH در حال بازگشت به قدرت خود هستند. "در ژوئن، زمانی که قیمت اتریوم به ۳۸۰۰ دلار رسید، میزان بازه باز (OI) به بالاترین رکورد خود رسید و از ۱۳ میلیارد دلار عبور کرد. این نشان‌دهنده یک اصلاح بازار بالقوه بود که واقعاً رخ داد. در ۵ اوت، OI به ۷ میلیارد دلار کاهش یافت، اما اکنون در حال بهبود است،" تحلیلگران این شرکت گزارش دادند.

آن‌ها معتقدند که افزایش قابل توجه قیمت این آلتکوین اصلی زمانی ممکن خواهد شد که بازیکنان دارای اهرم به بازار بازگردند. "داده‌های فعلی نشان می‌دهد که خریداران فعال‌تر شده‌اند. یک روند نشان می‌دهد که یک رالی صعودی قوی در پیش است،" CryptoQuant تأکید کرد. طبق پیش‌بینی کارشناسان، حرکت مثبت در بازار ارزهای دیجیتال در حال ظهور است و انتظار می‌رود تا پایان Q3 بیشتر به‌چشم بیاید.

● توکن Ripple (XRP) نیز سیگنال صعودی نشان می‌دهد. شاخص‌های فنی الگوی "سر و شانه معکوس" را در نمودار روزانه این آلتکوین نشان می‌دهند که شانه دوم آن هنوز در حال شکل‌گیری است. از زمان حکم دادگاه در پرونده SEC (کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده) علیه Ripple، XRP با ارزهای دیجیتال اصلی مانند بیت‌کوین، اتریوم و سولانا همبسته شده است. با بازگشت از سطح حمایت ۰.۵۵ دلار، پس از کاهش ۵۰٪ پس از حکم دادگاه، در یک روند جانبی باریک همراه با این دارایی‌های مذکور معامله می‌شود.

همانطور که تحلیلگران مشاهده کرده‌اند، Ripple اخیراً شروع به تشکیل شانه دوم در این الگوی صعودی کرده است و نسبت ریسک به پاداش بالقوه ۱:۲ دارد. این تشکیل نشان می‌دهد که XRP ممکن است برای یک حرکت صعودی قابل توجه آماده باشد اگر الگو همانطور که انتظار می‌رود کامل شود.

گروه تحلیل NordFX