สัปดาห์ของวันที่ 4–8 พฤษภาคมส่งมอบความผันผวนสูงในทุกตราสาร ธีมหลักคือความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ–อิหร่านและวิกฤตช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งถูกเน้นย้ำด้วยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) เดือนเมษายนที่แข็งแกร่งกว่าคาด (115K เทียบกับคาดการณ์ 62K) ในวันศุกร์ ตลาดยังต้องประมวลคำขู่ของทรัมป์เรื่องการเก็บภาษีเพิ่มเติมต่อ EU ภายในวันที่ 4 กรกฎาคม การลดลงของ ISM Services PMI สู่ 53.6 และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนที่ร่วงสู่ 48.2 กรอบมหภาคที่ใช้งานได้เข้าสู่สัปดาห์ใหม่: เฟดยืนหยัดคงอัตราดอกเบี้ยที่ 3.50–3.75%, ECB กำลังเปลี่ยนทิศทางสู่การขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน (50 bps ถูกตั้งราคาไว้สำหรับสิ้นปี โดยมีโอกาส 75% ที่จะขึ้นในเดือนมิถุนายน) และช่องแคบฮอร์มุซยังคงปิดอยู่แม้สหรัฐฯ จะส่งบันทึกข้อตกลงสันติภาพผ่านคนกลางชาวปากีสถาน — คาดว่าการตอบกลับของเตหะรานจะมีขึ้นในช่วงต้นสัปดาห์ที่จะมาถึง สัปดาห์ของวันที่ 11–15 พฤษภาคมมีปฏิทินมหภาคที่มีผลกระทบสูง: US CPI เดือนเมษายน (อังคาร 12 พฤษภาคม), PPI (พุธ 13 พฤษภาคม), ยอดค้าปลีก (พฤหัส 14 พฤษภาคม), IEA STEO (อังคาร) และรายงานการประชุม ECB เดือนเมษายน ตัวเลข CPI เป็นเหตุการณ์ศูนย์กลางสำหรับทั้งหกตราสาร
ราคาปิด ณ วันศุกร์ที่ 8 พฤษภาคม 2026:
EUR/USD – 1.1748 | Brent Crude Oil Futures – $101.29 | Gold Futures (GC) – $4,730.70 | Silver Futures (SI) – $80.865 | Bitcoin (BTC/USD) – $80,165 | Ethereum (ETH/USD) – $2,284.70
EUR/USD
EUR/USD ปิดที่ 1.1748 เพิ่มขึ้น +0.23% ในสัปดาห์ (จาก 1.1721) คู่เงินใช้เวลาทั้งสัปดาห์ทดสอบแนวต้าน 1.1800 โดยไม่สามารถปิดเหนือระดับนี้ได้ ได้รับแรงหนุนจากท่าทีสายเหยี่ยวของ ECB และการอ่อนค่าของดอลลาร์จากความหวังเรื่องสันติภาพอิหร่าน ขณะที่คำขู่ภาษี EU ของทรัมป์และตัวเลข NFP ที่แข็งแกร่งจำกัดการขึ้น ราคายืนเหนือ SMA 20 วัน (~1.1737) และ SMA 100 วัน (~1.1709) อย่างสบายๆ โดยมี SMA 200 วันที่ 1.1682 เป็นพื้นเชิงโครงสร้าง ความคาดหวังการคุมเข้มของ ECB (50 bps ถูกตั้งราคาภายในสิ้นปี โอกาส 75% ขึ้นในมิถุนายน) เป็นปัจจัยหนุน EUR ระยะกลางที่สำคัญ ตัวเร่งปฏิกิริยาสำคัญ: US CPI เดือนเมษายน (อังคาร) CPI ร้อนแรง (≥3.5% YoY) → USD แข็งค่า ผลัก EUR/USD ลงสู่ 1.1650–1.1620 CPI อ่อน (≤3.0%) → ฟื้นความคาดหวังการลดดอกเบี้ย เป้าหมาย 1.1800–1.1850 การตอบกลับเรื่องสันติภาพของอิหร่านเป็นไพ่กว้าง: ตอบบวก → 1.1850–1.1900; การยกระดับใหม่จะกลับทิศทั้งคู่ แนวต้าน: 1.1800, 1.1840, 1.1900 แนวรับ: 1.1720, 1.1682, 1.1640
มุมมองพื้นฐาน: ขาขึ้นอย่างอ่อนเหนือ 1.1720 ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย ECB-vs-Fed ให้การสนับสนุนเชิงโครงสร้าง เพดาน 1.1800 ยังคงเป็นอุปสรรคที่กำหนด การปิดรายวันเหนือระดับนี้จะเปิดทาง 1.1840–1.1900 US CPI และการตอบกลับของอิหร่านเป็นตัวเร่งแบบไบนารี กรณีฐาน: 1.1720–1.1800 ในกรอบจนกว่าตัวกระตุ้นใดตัวหนึ่งจะทำงาน
น้ำมันดิบเบรนท์
เบรนท์ปิดที่ $101.29 ทำการลดลงรายสัปดาห์ครั้งแรก (−6.4%) ตั้งแต่ช่องแคบฮอร์มุซปิดในปลายเดือนกุมภาพันธ์ (จาก $108.17) สัปดาห์นี้เห็นการแกว่งระหว่างวันอย่างรุนแรง: จุดสูงสุดที่ $108.80 ในวันจันทร์ (การยกระดับ Operation Project Freedom) ร่วงลงสู่ $96.80 ระหว่างวันในวันพุธ (Axios รายงานว่าสหรัฐฯ ใกล้จะได้ MOU สันติภาพ 14 ข้อกับอิหร่าน) ก่อนฟื้นกลับสู่ $101.29 IEA ประมาณว่าความขัดแย้งกำลังดึงน้ำมันออกจากอุปทานโลกประมาณ 14 ล้านบาร์เรลต่อวัน Dated Brent (การส่งมอบทางกายภาพ) ซื้อขายเหนือ $130/บาร์เรล สะท้อนความตึงเครียดของตลาดทางกายภาพอย่างรุนแรงที่ฟิวเจอร์สประเมินต่ำเกินไป ตัวเร่งปฏิกิริยาสำคัญ: การตอบกลับของอิหร่านต่อ MOU สันติภาพของสหรัฐฯ (คาดว่าจะมาในไม่ช้า) ตอบบวก → เคลื่อนที่อย่างรวดเร็ว $10–18 ลงสู่ $85–90 (แม้ว่าความตึงตัวทางกายภาพและความเสียหายของโครงสร้างพื้นฐานจะชะลอการลง) ปฏิเสธ/ยกระดับ → ทดสอบใหม่ $108–$114 ตอบกำกวม (กรณีฐาน) → ติดกรอบ $98–$108 จับตา IEA STEO (อังคาร) และสต็อก EIA รายสัปดาห์ (พุธ) ด้วย แนวต้าน: $105, $108, $114 แนวรับ: $98, $95, $90
มุมมองพื้นฐาน: เป็นกลางพร้อมความไม่แน่นอนแบบไบนารีรุนแรง ทิศทางถูกกำหนดโดยการทูตทั้งหมด กรณีฐาน: กรอบ $98–$108 ขณะการเจรจาดำเนินต่อโดยไม่มีข้อตกลงสรุป ข้อตกลงสันติภาพที่ยืนยันแล้วเป็นตัวเร่งเดียวที่สามารถทำให้ลงไปสู่ $85–90 อย่างรวดเร็ว; การยกระดับใหม่จะตั้งเป้า $114 อีกครั้ง
ทองคำ (XAU/USD)
Gold Futures (GC) ปิดที่ $4,730.70 (ปิดก่อนหน้า $4,710.90; กรอบวัน $4,682.50–$4,759.21) บันทึกการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ ~1.5% จาก $4,661.40 – การเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ครั้งแรกในสามสัปดาห์ ราคากลับมายึดระดับจิตวิทยา $4,700 และกำลังทดสอบ SMA 40 ช่วงบนกราฟ H1 โดย Daily MACD แสดงการบรรจบกันของขาขึ้นในช่วงต้น กรอบ 52 สัปดาห์อยู่ที่ $3,123–$5,627 ความขัดแย้งหลักของทองคำยังคงอยู่: วิกฤตฮอร์มุซขับเคลื่อนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและภาวะเงินเฟ้อจากน้ำมัน ซึ่งทำให้การลดดอกเบี้ยล่าช้าและกดดันทองคำที่ไม่มีผลตอบแทน เฟดมีโอกาส 94.9% ที่จะคงอัตราในเดือนมิถุนายน (CME FedWatch) ตัวเร่งปฏิกิริยาสำคัญ: US CPI เดือนเมษายน (อังคาร) CPI ร้อนแรง → กดสู่ $4,650–$4,600 CPI อ่อน → ฟื้นความคาดหวังการลดดอกเบี้ย เป้าหมาย $4,800–$4,840 PPI (พุธ) และยอดค้าปลีก (พฤหัส) ให้สัญญาณเสริม ข้อตกลงฮอร์มุซเป็นลบต่อทองคำในระยะสั้น (น้ำมัน/เงินเฟ้อลดลง USD แข็งค่า) แต่บวกในระยะกลาง (เส้นทางการลดดอกเบี้ยเปิดใหม่) แนวต้าน: $4,760, $4,800, $4,840 แนวรับ: $4,700, $4,650, $4,600
มุมมองพื้นฐาน: เป็นกลางถึงขาขึ้นอย่างอ่อนเหนือ $4,700 การฟื้นตัวสัปดาห์นี้สร้างสรรค์ทางเทคนิค พื้น $4,700 ยืนได้และ Daily MACD กำลังปรับปรุง การปิดเหนือ $4,760 จะตั้งเป้า $4,800–$4,840 (ฉันทามติระยะกลาง: Goldman Sachs $5,400, JPMorgan $5,900 สิ้นปี) การหลุดต่ำกว่า $4,650 จะเปิด $4,600–$4,560
เงิน (XAG/USD)
Silver Futures (SI) ปิดที่ $80.865 เพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ +5.4% จาก $76.71 — ผลงานรายสัปดาห์ที่แข็งแกร่งที่สุดในหกตราสารที่ครอบคลุม เงินพุ่งขึ้นกว่า 6% ในวันพุธเพียงวันเดียวจากความหวังสันติภาพอิหร่าน ราคาอยู่ที่ระดับสูงสุดตั้งแต่กลางเดือนเมษายน SMA 200 วัน (~$75.23) ได้พลิกเป็นแนวรับ; SMA 50 วัน (~$82.67) ตอนนี้เป็นเป้าหมายด้านบน บทสรุปทางเทคนิคของ Investing.com ให้ XAG/USD ระดับ "Strong Buy" ในทุกกรอบเวลาสำคัญ โดย $79.20 เป็นแนวรับการหมุนสำคัญ ตัวเร่งปฏิกิริยาสำคัญ: US CPI (อังคาร) CPI อ่อน + ความคืบหน้าฮอร์มุซ → เป้าหมาย SMA 50 วันที่ $82.67 และเหนือกว่า CPI ร้อนแรง + การยกระดับ → เปิด $79.20–$77.00 พื้นเชิงโครงสร้าง: ความต้องการอุตสาหกรรมที่เชื่อมโยงกับ AI (Big Tech capex $715B, +91% YoY) สนับสนุนความต้องการเงินสำหรับเซมิคอนดักเตอร์และศูนย์ข้อมูล แนวต้าน: $82.00, $84.00, $86.00 แนวรับ: $79.20, $77.00, $75.00
มุมมองพื้นฐาน: ขาขึ้นเหนือ $79.20 การฟื้นตัวที่แข็งแกร่งของสัปดาห์ การประเมินทางเทคนิค Strong Buy บน Investing.com และ SMA 200 วันที่ทำหน้าที่เป็นแนวรับยืนยันท่าทีขาขึ้น เป้าหมายถัดไป: SMA 50 วันที่ $82.67 CPI ร้อนแรงหรือการยกระดับที่ทำลาย $79.20 จะทำให้การตั้งค่าเป็นโมฆะ
บิตคอยน์ (BTC/USD)
บิตคอยน์ซื้อขายที่ $80,165 ในการอัปเดตเวลา 20:06 น. UTC วันที่ 8 พฤษภาคม โดยการเคลื่อนไหวราคารายสัปดาห์เริ่มจากการเปิดวันจันทร์ที่ $76,960 ไปสู่จุดสูงสุดรายสัปดาห์ที่ $82,000 (6 พฤษภาคม — สูงสุดตั้งแต่มกราคม) ก่อนถอยลงสู่การปิด การเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์เทียบกับวันศุกร์ก่อนที่ $77,400 คือ +3.6% EMA 200 วันที่ $82,228 ปิดราคาสองครั้งและยังคงเป็นระดับการทะลุทางเทคนิคที่กำหนด ออนเชน: เงินสำรองในตลาดแลกเปลี่ยนต่ำสุดในรอบ 7 ปี; IBIT ของ BlackRock ถือ ~812,000 BTC (~$62B); กระแสเงินเข้า ETF สะสม $58.5B กระเป๋าวาฬซื้อสุทธิประมาณ 270,000 BTC ใน 30 วัน — การสะสมรายเดือนที่ใหญ่ที่สุดตั้งแต่ปี 2013 ตัวเร่งปฏิกิริยาสำคัญ: US CPI (อังคาร) — การอ่านที่อ่อนสนับสนุนสินทรัพย์เสี่ยงในวงกว้าง CLARITY Act (กรอบกำกับดูแลคริปโต) ที่กำลังเดินหน้าในสภาคองเกรสเป็นบวกในระยะกลาง ข้อตกลงสันติภาพอิหร่าน = การเสริมแรง risk-on สำหรับ BTC การปิดรายวันที่ยืนยันเหนือ $82,228 จะกระตุ้นการกลับทิศแนวโน้มเชิงโครงสร้างและเปิด $84,000–$86,000 แนวต้าน: $82,228 (EMA 200 วัน), $84,000, $86,000 แนวรับ: $80,000, $78,500, $76,960
มุมมองพื้นฐาน: ขาขึ้นเหนือ $80,000 อุปทานในตลาดแลกเปลี่ยนที่ต่ำเป็นประวัติการณ์ การสะสมของวาฬในระดับประวัติศาสตร์ และกระแสเงินเข้า ETF $58.5B แสดงถึงราคาเสนอซื้อเชิงโครงสร้างที่แข็งแกร่งที่สุดตั้งแต่ปลายปี 2024 EMA 200 วันที่ $82,228 เป็นระดับการทะลุที่ตัดสินใจ; การปิดที่ยืนยันเหนือระดับนี้จะเปิด $84,000–$86,000 จนกว่าจะผ่านได้ คาดว่าจะแกว่ง $78,500–$82,228
อีเธอเรียม (ETH/USD)
อีเธอเรียมปิดที่ $2,284.70 (ตามการปิดก่อนหน้าของ Investing.com; กรอบวัน $2,304–$2,318) แทบจะเรียบเทียบกับการปิดวันศุกร์ก่อนหน้าที่ $2,284 ซ่อนสัปดาห์ที่ผันผวน: ETH พุ่งสู่ ~$2,412 (สูงสุดตั้งแต่ 27 เมษายน) ในวันพุธจากความหวังสันติภาพก่อนถูกขายออกสู่การปิด EMA 50 วัน (~$2,361) และ MA 200 วัน (~$2,367) ได้บรรจบกันเป็นกลุ่มแนวต้านแคบกว้าง $6 ที่ปิดทุกการพุ่งของ ETH มาหลายสัปดาห์ ปัจจัยลบเพิ่มเติมสองอย่างในสัปดาห์นี้: การโจมตี $5.9M บน TrustedVolumes และ ETH $30.8M ถูกแช่แข็ง (แฮกเกอร์เกาหลีเหนือบน Arbitrum) — ไม่มีอันใดเป็นระบบ แต่ทั้งสองกดดัน ETH เทียบกับ BTC ตัวเร่งปฏิกิริยาสำคัญ: US CPI (อังคาร) CPI อ่อน → ETH กลับสู่แนวต้าน $2,361–$2,367; การปิดเหนือระดับนั้นเปิด $2,412–$2,460 CPI ร้อนแรง → เปิด $2,211 (EMA 50 วัน พื้นเดือนพฤษภาคมสำคัญที่นักวิเคราะห์หลายคนชี้); การปิดต่ำกว่า $2,211 เปิด $2,108 และ $2,000 ETH แสดงเบต้าสูงกว่า BTC ในทั้งสองทิศทาง แนวต้าน: $2,361, $2,367 (กลุ่ม MA), $2,412, $2,460 แนวรับ: $2,250, $2,211, $2,108
มุมมองพื้นฐาน: เป็นกลางพร้อมท่าทีเชิงบวกเล็กน้อยเหนือ $2,250 ETH ติดอยู่ระหว่างแนวรับ $2,250 และกลุ่มแนวต้าน MA $2,361–$2,367 CPI อ่อนเป็นตัวกระตุ้นที่น่าจะเป็นไปได้มากที่สุดที่จะทะลุเหนือกว่า; ความสำเร็จตั้งเป้า $2,412–$2,460 ข้อตกลงสันติภาพฮอร์มุซ = การเสริมแรง risk-on ในวงกว้าง ต้องยืน $2,211 ในการลงใดๆ เพื่อรักษาโครงสร้างเดือนพฤษภาคม
สรุป
สัปดาห์ของวันที่ 11–15 พฤษภาคมถูกกำหนดโดยตัวแปรที่ครอบคลุมสองตัว: US CPI เดือนเมษายน (อังคาร) และการตอบกลับของอิหร่านต่อบันทึกข้อตกลงสันติภาพของสหรัฐฯ (คาดว่าจะมาในไม่ช้า) เหตุการณ์ทั้งสองนี้ร่วมกันจะกำหนดว่าเรื่องราวอัตราดอกเบี้ยที่ขับเคลื่อนด้วยเงินเฟ้อจะผ่อนคลายหรือเข้มงวดขึ้น และว่าภาวะอุปทานช็อกจากฮอร์มุซจะเริ่มคลายตัวหรือทวีความรุนแรง CPI เป็นตัวกระตุ้นกลางสำหรับทั้งหกตราสาร: ข้อมูลอ่อนฟื้นความคาดหวังการลดดอกเบี้ย (EUR/USD สูงขึ้น, ทองคำสูงขึ้น, เงินสูงขึ้น, คริปโตสูงขึ้น, น้ำมันปานกลางมากขึ้น); ข้อมูลร้อนแรงเสริมการคงดอกเบี้ยของเฟด (USD แข็งแกร่งขึ้น ปัจจัยลบสำหรับโลหะมีค่าและคริปโต) ผลลัพธ์ฮอร์มุซเป็นตัวขับเคลื่อนหลักสำหรับเบรนท์ พร้อมการกระเด็นไปยังทองคำ เงิน และสินทรัพย์เสี่ยงอย่างมีนัยสำคัญ EUR/USD ต้องการการทะลุของ CPI และการบรรเทาภาษี EU เพื่อทะลุ 1.1800 อย่างเด็ดขาด เบรนท์เผชิญกับจุดเปลี่ยนทางการทูตที่สำคัญที่สุดตั้งแต่สงครามเริ่มต้น ทองคำกลับมายึด $4,700 และจ้องมอง $4,760–$4,840 จาก CPI อ่อน สัปดาห์ที่แข็งแกร่งของเงิน (+5.4%) ตั้งท่าทีขาขึ้นโดยมี SMA 50 วัน ($82.67) เป็นเป้าหมายถัดไป อุปทานในตลาดแลกเปลี่ยนที่ต่ำเป็นประวัติการณ์ของบิตคอยน์และการสะสมของวาฬรักษาราคาเสนอซื้อเชิงโครงสร้างไว้ โดยมี $82,228 เป็นระดับการทะลุที่ตัดสินใจ อีเธอเรียมจะขยายไม่ว่าความเชื่อมั่นความเสี่ยงจะแตกไปทางใด โดยมีกลุ่ม MA $2,361–2,367 และ $2,211 เป็นขอบเขตที่กำหนด
NordFX Analytical Group
ข้อจำกัดความรับผิด: เนื้อหาเหล่านี้ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุนหรือคู่มือสำหรับการทำงานในตลาดการเงินและมีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น การซื้อขายในตลาดการเงินมีความเสี่ยงและอาจนำไปสู่การสูญเสียเงินฝากทั้งหมด
กลับ กลับ
