هفته گذشته با نوسانات شدید در بازارهای جهانی همراه بود که عمدتاً تحت تأثیر انتشار دادههای تورم آمریکا و تحولات ژئوپولیتیکی جاری در خاورمیانه قرار داشت. شاخص CPI ماه مارس نشاندهنده شتاب محسوس در تورم سرتیتر بهدلیل افزایش قیمت انرژی بود، در حالی که تورم هسته نسبتاً ملایم باقی ماند. این ترکیب باعث شد فعالان بازار مسیر سیاستی فدرال رزرو را بازبینی کنند، زیرا فشارهای تورمی پایدار در کنار انتظار برای کند شدن تدریجی رشد اقتصادی سنجیده میشود.
همزمان، بازار نفت نوسانات شدیدی را تجربه کرد. قیمتها ابتدا در میان نگرانیها از اختلال در عرضه جهش کردند، اما با انتشار خبر آتشبس و کاهش نگرانیهای فوری، عقبنشینی کردند. با این حال، عدم قطعیت پیرامون مسیرهای کلیدی عرضه همچنان از سطوح بالای قیمت حمایت میکند. این برهمکنش میان ژئوپولیتیک و تورم همچنان موضوع محوریِ اثرگذار بر ارزها، کالاها و داراییهای دیجیتال است.
در هفته پیشرو، توجه سرمایهگذاران بر تیترهای ژئوپولیتیکی، سیگنالهای بانکهای مرکزی، و مجموعهای از دادههای مهم اقتصاد کلان از چین از جمله GDP، تولید صنعتی و فروش خردهفروشی متمرکز خواهد بود. این دادهها میتوانند بر انتظارات تقاضای کالا و همچنین بر احساس کلی بازار تأثیر بگذارند.
تا زمان بستهشدن بازار در روز جمعه، ۱۰ آوریل ۲۰۲۶، EUR/USD نزدیک 1.1720 معامله میشد، نفت برنت نزدیک 95.20، طلا در 4,787، نقره در 76.48، بیتکوین در 72,961 و اتریوم در 2,245. این سطوح بهعنوان نقاط مرجع پایه برای پیشبینی در نظر گرفته میشوند.
EUR/USD
جفتارز EUR/USD هفته را نزدیک 1.1720 به پایان رساند و پس از گزارش تورم آمریکا، مقاومت نسبی متوسطی نشان داد. هرچند تورم سرتیتر قویتر در ابتدا از دلار آمریکا حمایت کرد، اما قرائت ضعیفتر تورم هسته مانع از رشد بیشتر شد و به یورو اجازه داد تثبیت شود. این جفتارز نسبت به تغییرات انتظارات درباره سیاست فدرال رزرو و نیز به احساس ریسک کلی بازار حساس باقی میماند.
اگر تنشهای ژئوپولیتیکی تشدید شوند، دلار ممکن است بهعنوان دارایی امن دوباره تقویت شود و بر این جفتارز فشار وارد کند. در مقابل، محیطی آرامتر همراه با انتظارات باثبات تورمی میتواند به EUR/USD اجازه دهد تمایل صعودی خود را حفظ کند. مقاومت فوری در محدوده 1.1740–1.1785 قرار دارد و در صورت تقویت مومنتوم صعودی، احتمال گسترش تا 1.1830 نیز وجود دارد. در سمت نزولی، حمایت در حوالی 1.1675 و 1.1630 دیده میشود و افتی عمیقتر میتواند 1.1585 را هدف بگیرد.
دیدگاه پایه: تا زمانی که بالای 1.1675 باقی بماند، تمایل خنثی تا صعودی دارد.
نفت خام برنت
نفت برنت هفته را نزدیک 95.20 به پایان رساند، پس از آنکه نوسانات قابلتوجهی را تجربه کرد. قیمتها اوایل هفته به بالای سطح 110 جهش کردند، اما با بازنگری بازارها نسبت به فوریت اختلال در عرضه، کاهش یافتند. با وجود این عقبنشینی، نفت همچنان از عدم قطعیت ژئوپولیتیکی جاری و نگرانیها درباره مسیرهای عرضه حمایت میشود.
بهاحتمال زیاد بازار همچنان نسبت به اخبار بسیار حساس خواهد ماند و امکان نوسانات سریع قیمت در هر دو جهت وجود دارد. اگر تنشها تشدید شوند یا ریسکهای عرضه دوباره مطرح شوند، برنت میتواند تلاش کند سطوح بالاتر را دوباره بیازماید. مقاومت در نزدیکی 98.30 و 101.00 قرار دارد و در صورت بازگشت مومنتوم صعودی، حرکت به سمت 105.00 نیز ممکن است. در سمت نزولی، حمایت در 94.20 و 90.40 دیده میشود و افت بیشتر میتواند تا 87.50 ادامه یابد.
دیدگاه پایه: تا زمانی که قیمت بالای 94.20 بماند، خنثی با گرایش صعودی است.
طلا (XAU/USD)
طلا هفته را نزدیک 4,787 به پایان رساند و در نزدیکی اوجهای اخیر باقی ماند. این فلز همچنان از عدم قطعیت ژئوپولیتیکی و نگرانیهای تورمی سود میبرد، هرچند حرکت صعودی آن بهدلیل ابهام درباره زمانبندی و میزان کاهشهای آینده نرخ بهره فدرال رزرو تا حدی محدود شده است.
تعادل میان تقاضای دارایی امن و انتظارات نرخ بهره، عامل کلیدی باقی خواهد ماند. افزایش دوباره ریسکگریزی میتواند از رشد بیشتر حمایت کند، در حالی که تثبیت بازارها ممکن است پتانسیل صعود را محدود سازد. مقاومت در حوالی 4,820 و 4,888 قرار دارد و احتمال گسترش تا 4,950 نیز وجود دارد. سطوح حمایت در 4,754 و 4,720 دیده میشوند و اصلاحی عمیقتر میتواند 4,685 را هدف قرار دهد.
دیدگاه پایه: تا زمانی که طلا بالای 4,754 بماند، خنثی تا صعودی است.
نقره (XAG/USD)
نقره نزدیک 76.48 بسته شد و طی هفته مومنتوم صعودی قویای را نشان داد. در مقایسه با طلا، نقره همچنان نوسانپذیری بالاتری دارد که هم از تقاضای دارایی امن و هم از انتظارات مربوط به فعالیت صنعتی ناشی میشود.
این فلز به یک محدوده مقاومت مهم نزدیک میشود و عبور پایدار از سطوح فعلی میتواند شتاب حرکت صعودی را افزایش دهد. با این حال، با توجه به حساسیت آن به احساس کلی بازار، نقره ممکن است عقبنشینیهای تندی نیز تجربه کند. مقاومت در 77.00 و 77.80 قرار دارد و در صورت تداوم روند صعودی، حرکت به سمت 79.50 امکانپذیر است. حمایت در 74.90 و 72.93 دیده میشود و در صورت افزایش فشار فروش، افت به سمت 71.00 ممکن است.
دیدگاه پایه: تا زمانی که نقره بالای 74.90 بماند، صعودی است.
بیتکوین (BTC/USD)
بیتکوین هفته را نزدیک 72,961 به پایان رساند و درست زیر محدوده مقاومت کلیدی 73,000–74,000 در حال تثبیت بود. به نظر میرسد بازار پس از رشدهای اخیر در حال تثبیت است و مومنتوم همچنان با احتیاط مثبت است، اما نشانهای روشن از شکست قیمتی ندارد.
تقاضای نهادی و جریانهای مرتبط با ETF همچنان از قیمت حمایت میکنند، هرچند تأیید ادامه رشد به عبور پایدار از مقاومت وابسته خواهد بود. اگر بیتکوین بتواند بالاتر برود، ممکن است محدوده 75,500 را هدف بگیرد. در سمت نزولی، حمایت در 71,440 و 70,500 قرار دارد و اصلاحی عمیقتر میتواند تا 68,850 امتداد یابد.
دیدگاه پایه: تا زمانی که بیتکوین بالای 70,500 بماند، اندکی صعودی است.
اتریوم (ETH/USD)
اتریوم نزدیک 2,245 بسته شد و الگوی تثبیت مشابهی با بیتکوین را دنبال کرد. هرچند روند کلی بهبود یافته است، اتریوم همچنان بیشتر به احساس کلی بازار وابسته است و معمولاً حرکتهای جهتدار بیتکوین را دنبال میکند.
شکست صعودی در بیتکوین احتمالاً از رشد بیشتر اتریوم حمایت خواهد کرد، در حالی که ادامه تثبیت ممکن است این دارایی را در محدوده فعلی نگه دارد. مقاومت در 2,257 و 2,270 قرار دارد و در صورت شکلگیری مومنتوم صعودی، حرکت به سمت 2,320 ممکن است. سطوح حمایت در 2,177 و 2,150 دیده میشوند و در صورت افزایش فشار فروش، افت به سمت 2,106 امکانپذیر است.
دیدگاه پایه: تا زمانی که اتریوم بالای 2,177 بماند، خنثی تا صعودی است.
جمعبندی
هفته پیشرو احتمالاً همچنان پویا خواهد بود و بازارها عمدتاً تحت تأثیر تحولات ژئوپولیتیکی، انتظارات تورمی و دادههای کلان مهم قرار خواهند داشت. قیمت نفت همچنان نقش محوری در شکلدهی چشمانداز تورم ایفا میکند، در حالی که فلزات گرانبها بازتابدهنده تغییرات احساس ریسک خواهند بود. در بازار ارزهای دیجیتال، بیتکوین در یک نقطه فنی مهم قرار دارد و اتریوم احتمالاً از آن پیروی خواهد کرد.
در مجموع، سناریوی پایه به تداوم معاملات در محدوده با نوسانات بالا اشاره دارد. شکست محدودههای تثبیتشده حمایت و مقاومت میتواند جهت حرکت بعدی را در تمامی ابزارها تعیین کند.
گروه تحلیلی NordFX
سلب مسئولیت: این مطالب توصیه سرمایهگذاری یا راهنمایی برای فعالیت در بازارهای مالی نیست و صرفاً برای اطلاعرسانی ارائه شده است. معامله در بازارهای مالی پرریسک است و میتواند به از دست رفتن کامل وجوه واریزشده منجر شود.
