Rất ít sự kiện thu hút sự chú ý của các nhà giao dịch toàn cầu như việc công bố báo cáo Bảng lương Phi Nông nghiệp (NFP) của Mỹ. Chỉ trong vài dòng dữ liệu, thị trường có thể thay đổi hướng đi, thanh khoản có thể giảm và biến động có thể tăng vọt đến mức hiếm thấy trong một ngày giao dịch bình thường. Đối với nhiều người, ngày thứ Sáu NFP là một bài kiểm tra cả về sự chuẩn bị và kỷ luật.
Trong bài viết này, chúng ta sẽ khám phá NFP là gì, tại sao nó quan trọng, khi nào nó được công bố, cách nó ảnh hưởng đến các cặp tiền tệ chính và vàng, và những điều mà các nhà giao dịch nên lưu ý khi điều hướng sự biến động của việc công bố này.
Bảng lương Phi Nông nghiệp là gì?
Báo cáo Bảng lương Phi Nông nghiệp, được công bố bởi Cục Thống kê Lao động Mỹ, đo lường sự thay đổi trong số lượng nhân viên được trả lương ở Mỹ, ngoại trừ công nhân nông trại, nhân viên chính phủ, nhân viên gia đình tư nhân và nhân viên của các tổ chức phi lợi nhuận. Nó được công bố vào thứ Sáu đầu tiên của mỗi tháng lúc 8:30 sáng Giờ Miền Đông.
Báo cáo này được coi là một trong những chỉ số quan trọng nhất về sức khỏe của nền kinh tế Mỹ. Bên cạnh con số tiêu đề về bảng lương, nó cũng bao gồm tỷ lệ thất nghiệp, thu nhập trung bình theo giờ và tỷ lệ tham gia lao động. Những thành phần này cùng nhau định hình kỳ vọng về tăng trưởng kinh tế và lạm phát của Mỹ — cả hai đều là trung tâm của các quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang.
Tại sao NFP lại quan trọng đối với các nhà giao dịch?
NFP không chỉ là một tập hợp các con số — nó là một tín hiệu trực tiếp về tốc độ của nền kinh tế Mỹ. Khi tăng trưởng việc làm mạnh mẽ và tiền lương tăng, nó có thể gợi ý về một thị trường lao động thắt chặt và áp lực lạm phát cao hơn. Điều này thường thúc đẩy kỳ vọng về việc tăng lãi suất, đẩy đồng đô la Mỹ lên cao hơn. Ngược lại, tăng trưởng việc làm yếu có thể chỉ ra sự suy thoái kinh tế và có thể dẫn đến kỳ vọng về nới lỏng tiền tệ.
Đối với các nhà giao dịch, điều này có nghĩa là NFP thường là chất xúc tác cho:
- Định giá lại đột ngột kỳ vọng về lãi suất của Mỹ.
- Sự thay đổi nhanh chóng trong nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn như vàng.
- Những biến động mạnh trong các cặp ngoại hối chính nơi đồng đô la Mỹ đóng vai trò chủ đạo.
Khi nào nó xảy ra?
Báo cáo NFP được công bố hàng tháng, thường vào thứ Sáu đầu tiên, lúc 8:30 sáng Giờ Miền Đông (14:30 Giờ Trung Âu). Các nhà giao dịch trên toàn thế giới đánh dấu thời điểm này trên lịch của họ, thường giảm hoặc điều chỉnh vị thế của họ trước do sự biến động dự kiến.
Tác động của NFP đến thị trường
Các cặp ngoại hối chính
- EUR/USD: Thường là cặp phản ứng mạnh nhất. Một báo cáo NFP mạnh thường củng cố đồng đô la, đẩy EUR/USD xuống thấp hơn, trong khi một báo cáo yếu có xu hướng đẩy nó lên cao hơn. Thanh khoản có thể biến mất trong vài giây sau khi công bố, làm cho chênh lệch giá rộng hơn bình thường.
- USD/JPY: Các động thái được định hình không chỉ bởi đồng đô la mà còn bởi tâm lý rủi ro. Một báo cáo NFP mạnh có thể nâng lợi suất, thúc đẩy USD/JPY, trong khi một báo cáo yếu có thể kích hoạt dòng chảy trú ẩn an toàn vào đồng yên.
- GBP/USD: Mặc dù chủ yếu bị ảnh hưởng bởi các yếu tố trong nước của Anh, cặp này cũng phản ứng mạnh với NFP do sự thống trị của đồng đô la. Các nhà giao dịch phải nhớ rằng thanh khoản mỏng xung quanh việc công bố có thể làm phóng đại các động thái.
Vàng (XAU/USD)
Vàng cực kỳ nhạy cảm với NFP vì mối liên hệ của nó với lãi suất và đồng đô la Mỹ. Dữ liệu lao động mạnh có thể thúc đẩy kỳ vọng về lãi suất cao hơn, gây áp lực lên vàng. Dữ liệu yếu thường kích hoạt các đợt tăng giá khi các nhà đầu tư tìm kiếm sự bảo vệ trong kim loại này. Biến động của vàng trong NFP có thể rất lớn, với các dao động trong ngày từ $20–$30 không phải là hiếm.
Những điều cần chú ý ngoài con số tiêu đề
Nhiều nhà giao dịch chỉ tập trung vào con số tạo việc làm tiêu đề. Tuy nhiên, thị trường thường di chuyển nhiều hơn dựa trên các chi tiết:
- Tỷ lệ thất nghiệp: Chỉ ra tỷ lệ lực lượng lao động không có việc làm. Một bất ngờ ở đây có thể di chuyển thị trường độc lập với các con số bảng lương.
- Thu nhập trung bình theo giờ (AHE): Một thước đo tăng trưởng tiền lương, liên quan chặt chẽ đến kỳ vọng lạm phát. Tăng trưởng tiền lương mạnh có thể đẩy Fed hướng tới thắt chặt ngay cả khi bảng lương yếu.
- Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động: Giúp các nhà giao dịch hiểu liệu sự thay đổi trong thất nghiệp là do tạo việc làm thực sự hay do người lao động rời khỏi thị trường lao động.
- Sửa đổi: Dữ liệu của các tháng trước thường được sửa đổi. Thị trường đôi khi phản ứng nhiều hơn với các sửa đổi hơn là con số hiện tại, đặc biệt nếu chúng thay đổi đáng kể bức tranh thị trường lao động gần đây.
Thực hành tốt nhất trong các lần công bố có biến động cao
Giao dịch trong thời gian NFP có thể mang lại lợi nhuận cũng như rủi ro. Dưới đây là một số thực hành quan trọng cần xem xét:
- Mong đợi chênh lệch giá rộng hơn: Các nhà cung cấp thanh khoản mở rộng chênh lệch giá xung quanh việc công bố để bảo vệ chống lại các biến động giá nhanh chóng.
- Cẩn thận với trượt giá: Các lệnh có thể được thực hiện ở mức giá tệ hơn mong đợi do tốc độ di chuyển.
- Quản lý kích thước vị thế: Kích thước nhỏ hơn có thể giúp hạn chế tác động của các động thái bất ngờ.
- Sử dụng cẩn thận với các lệnh chờ: Lệnh dừng và giới hạn có thể kích hoạt ở các mức ít thuận lợi hơn khi thanh khoản biến mất.
- Không giao dịch quá mức: Nhiều nhà giao dịch thấy tốt hơn là chờ đợi cho đến khi biến động ban đầu lắng xuống trước khi vào vị thế.
Kết luận
Báo cáo Bảng lương Phi Nông nghiệp của Mỹ không chỉ là một con số tiêu đề — nó là một sự kiện di chuyển thị trường định hình kỳ vọng về chính sách tiền tệ, ảnh hưởng đến các cặp ngoại hối chính và thúc đẩy biến động trong vàng. Bằng cách hiểu không chỉ tiêu đề mà còn cả các thành phần cơ bản và sửa đổi, các nhà giao dịch có thể giải thích tốt hơn các phản ứng của thị trường.
Tại NordFX, các nhà giao dịch có quyền truy cập vào cả các cặp tiền tệ chính và vàng trên nền tảng MetaTrader, nơi thực hiện nhanh chóng và điều kiện giao dịch linh hoạt giúp điều hướng ngay cả những phiên giao dịch biến động nhất với sự tự tin.
Quay lại Quay lại
