ステーブルコインは、世界的な取引の重要な一部となっています。これらは、仮想通貨の柔軟性と伝統的な通貨の安定性を組み合わせるために作られ、数秒で世界中を移動できるデジタル形式の現金を提供します。2025年には、もはや暗号通貨愛好家だけが使用するニッチなツールではなく、外国為替、暗号通貨、商品間で資金を移動する多くのトレーダーの日常の現実の一部となっています。しかし、過去2年間で新しい規則、新しいリスク、意識の高まりが求められるようになりました。
ステーブルコインとは何か、そしてなぜ重要なのか
ステーブルコインは、米ドル、ユーロ、金などの参照資産に価値がリンクされたデジタルトークンです。その目的は、伝統的な仮想通貨が急激に変動するところに安定性を提供することです。トレーダーにとって、ステーブルコインは実用的な機能をいくつか提供します。利益を市場から離れずに一時的に保管し、取引所間の即時転送を可能にし、分散型金融（DeFi）の多くの基盤を形成します。
ステーブルコインと伝統的な通貨の主な違いは、その価格がどのように安定しているかにあります。一部の発行者は、流通しているすべてのトークンの価値に等しい現金や短期国債を保有しています。他の発行者は、スマートコントラクトと担保化された暗号資産に依存しています。いくつかは、供給を自動的に拡大または縮小するアルゴリズムの公式を使用します。各モデルはストレス下で異なる動作をします。2022年にTerraUSDのようなアルゴリズムコインの崩壊は、市場のパニックにすべてのペグが耐えられるわけではないことを証明しました。
デジタル資産の取引に不慣れな方のために、NordFXは、仮想通貨がどのように取引され、ブローカーのプラットフォームを通じて決済されるかを説明する役立つガイド「BNBUSDやSOLUSDのような暗号ペアの購入方法：初心者ガイド」を用意しています。
ステーブルコインの構造
ほとんどのステーブルコインは、3つのタイプのいずれかに属します。ドルに結びついたものなどの法定通貨担保トークンは、現金や流動性の高い証券の準備金によってサポートされています。暗号担保コインは、スマートコントラクト内で他のデジタル資産を担保として使用します。商品担保トークンは、金や石油にリンクしていますが、あまり一般的ではありません。償還の概念は重要です。保有者は、各トークンをその基礎となる法定通貨の価値と交換できるべきです。そのメカニズムが機能すると、信頼と流動性が続きます。
トレーダーにとって、準備金の安定性と透明性は、スプレッドと実行に直接影響します。ステーブルコインへの信頼が弱まると、買いと売りの価格が乖離し始め、スリッページが増加し、ストップ注文が不利なレベルで発動される可能性があります。したがって、トークンの選択は、ブローカーやプラットフォームの選択と同じくらい慎重であるべきです。
通貨ペアがどのように構造化され、より広範に取引されるかを理解したい方は、資産の組み合わせが価格設定と実行にどのように影響するかを説明する「合成通貨、暗号通貨、その他のペア：それらは何か、どのように作成し、使用するか」を読むことができます。
2025年の世界的な規制の波
最近まで、ステーブルコインは法的なグレーゾーンに存在していました。2025年には、それが劇的に変わりました。欧州連合の暗号資産市場規制、通称MiCAが完全に施行されました。これは、ステーブルコイン発行者に現金や他の高流動性資産で1対1の裏付けを維持し、適切な認可を取得することを要求します。実体のない準備金を持たないアルゴリズムステーブルコインは、ほとんど禁止されています。通貨や商品バスケットを参照するトークンは、厳しい発行制限に直面しています。目的は、より広範な金融市場に波及した以前の崩壊の再発を防ぐことです。
アメリカでは、2025年7月に採択されたGENIUS法が、ステーブルコイン発行者のための連邦フレームワークを作成しました。これは「許可された支払いステーブルコイン」を定義し、詳細な準備金報告を公開することを義務付けています。米国市場へのアクセスを求める外国の発行者は、同等の基準を満たさなければなりません。これらの措置は信頼を高めますが、トレーダーが利用できる未規制のトークンの数を減らす可能性があります。
他の地域も同じ方向に進んでいます。香港、シンガポール、英国、日本はすべて、法定通貨担保トークンのための新しいライセンス制度を提案または施行しています。メッセージは明確です：規制は革新に追いつき、コンプライアンスがどのステーブルコインが存続可能かを決定します。
トレーダーにとっての意味
規制は抽象的に聞こえるかもしれませんが、実際的な影響があります。非準拠トークンの流動性は、取引所がそれらを上場廃止するにつれて消える可能性があります。ウォレットは転送を制限するかもしれず、投資家が発行者に対する信頼を失うと、買いと売りのスプレッドが広がることがよくあります。日中またはスイング戦略でステーブルコインを使用するトレーダーにとって、これはエントリーとエグジットのレベルに影響を与える可能性があります。
ソラナでの利益のあるロングポジションをクローズし、別の資産でショートを開く前にその収益をステーブルコインに移すトレーダーを想像してください。選択したトークンがペグを失ったり、償還の遅延が発生した場合、変換は悪化した価格で行われ、利益が侵食される可能性があります。したがって、市場の深さと注文簿の活動を監視することは、チャートを読むことと同じくらい重要です。
ステーブルコインは、魅力的な利回りを約束するDeFiプロジェクトの中心でもあります。このような機会は魅力的かもしれませんが、カウンターパーティリスクを伴います。貸付プロトコルやステーキングプールが失敗した場合、基礎となるステーブルコインは自動的に資金を保護しません。ステーブルコインを便利なブリッジ資産として見る方が賢明であり、現金や規制された預金の代わりとしてではありません。
ステーブルコインとリスク管理
多くのトレーダーにとって、ステーブルコインは取引間の中間資産として機能します。これらは、暗号エコシステムを離れることなく、変動の激しいポジションから迅速に退出する方法を提供します。しかし、それでもリスク管理計画に含めるべきです。トレーリングストップロスやテイクプロフィット注文を設定する際には、変換するステーブルコインペアが強い流動性を持っていることを確認することが重要です。このステップでのスリッページは、最終結果を容易に変えることができます。
ポートフォリオの配分も重要です。いくつかのよく監査されたステーブルコインに分散することで、単一の発行者やチェーンへのエクスポージャーを減らすことができます。一部のトークンは、トークン化された国債戦略を通じて小さなリターンを生み出しますが、これらも規制および市場リスクにさらされています。
取引管理アプローチを洗練したい場合は、ポジションサイズ、ストップレベル、アカウントリスクのバランスを取るための貴重なガイダンスを提供するNordFXの記事「ポジションサイズ：多くのトレーダーが見落とす静かに強力なエッジ」を参照できます。また、NordFXアカウントタイプで利用可能な取引条件、スプレッド、レバレッジオプションを比較して、戦略とリスクプロファイルに最適なセットアップを選択できます。
デペグ、流動性ショック、警戒
その名前にもかかわらず、ステーブルコインは完全に安定しているわけではありません。償還メカニズムが崩壊したり、大規模な償還が流動性を枯渇させたり、準備金の質に関する疑問が生じたりすると、一時的なデペグが発生します。このような瞬間には、無関係な資産のトレーダーでさえ、スプレッドの拡大や注文簿の深さの減少を通じて影響を感じることがあります。
最良の保護は情報です。発行者からの定期的な監査報告をフォローし、規制ニュースを更新し、最も使用するステーブルコインの取引所流動性を監視します。2023年以来、透明性は大幅に向上しましたが、警戒は依然として重要です。
取引実践へのステーブルコインの統合
ステーブルコインは、今や金融市場のほぼすべてのコーナーに触れています。日中取引では、その流動性がポジションをどれだけ迅速にエントリーおよびエグジットできるかを決定します。スイング取引では、その規制の明確さが、どのトークンが長期間保持するのに安全かを決定するのに役立ちます。アルゴリズムおよびコピー取引システムでは、戦略のパフォーマンスを一貫して保つための普遍的な見積もり通貨を提供します。
また、資産クラス間の橋渡しを形成します。商品CFDで得た利益は、BTCUSDやETHUSDのような暗号ペアに再配分される前に、ドルにペグされたトークンで保持されることがあります。この柔軟性が、ステーブルコインが実験的なツールから標準的な市場インフラストラクチャに進化した理由を説明しています。
最終的な考え
2025年のステーブルコインの世界は、かつてないほど成熟し、透明性が高まり、規制が強化されています。トレーダーにとって、これは明確さと責任をもたらします。堅実な裏付け、明確な監査データ、強い流動性を持つステーブルコインを選択することは、信頼できるブローカーを選ぶことと同じくらい重要です。買い/売りスプレッド、ウォレットのセキュリティ、規制状況がどのように相互作用するかを理解することで、市場をより効果的に取引することができます。
ステーブルコインは、伝統的な金融と分散型システムの間の真の橋渡しとなっています。これらは、取引をよりスムーズかつ迅速にすることができますが、その構造と制限を完全に理解して使用する場合に限ります。これらを単なる便利さとしてではなく、あらゆる金融商品と同様に扱うことで、エクスポージャーを管理し、利益を保護し、ボラティリティを低減する能力を向上させることができます。
