داستان غالب هفته، برخورد میان تشدید تنش در خاورمیانه و سختتر شدن شرطبندیها بر افزایش نرخ بهره فدرال رزرو بود. نیروهای حوثی برای تثبیت کنترل بر بندر مخا در دریای سرخ، نزدیک تنگه بابالمندب، دست به کار شدند و بر تنش رو به افزایش پیرامون تنگه هرمز افزودند، و نفت برنت بهطور مقطعی به نزدیکی 110 دلار – بالاترین سطح در حدود چهار ماه – رسید پیش از آنکه پس از گزارشهایی درباره تلاشهای دیپلماتیک احتمالی برای مدیریت کشتیرانی در هرمز، بخشی از سود خود را پس دهد. در جبهه تورم، شاخص قیمت تولیدکننده روز پنجشنبه نشان داد که تورم سالانه تولیدکننده به 5.4 درصد شتاب گرفته است، و شاخص قیمت مصرفکننده روز جمعه تأیید کرد که تورم عمومی در 3.4 درصد باقی مانده، در حالی که قرائت هستهای داغتر از حد انتظار بود. ابزار CME FedWatch اکنون احتمال 88 درصدی برای افزایش 25 واحد پایهای نرخ بهره فدرال رزرو در نشست هفته آینده را قیمتگذاری میکند، جهشی شدید نسبت به کمی بیش از دوسوم یک روز پیش از آن – تضادی آشکار با انتظارات کاهش نرخ بهره که بخش عمده سال را بر بازارها حاکم بوده است.
قیمتهای پایانی، جمعه، 11 سپتامبر 2026: EUR/USD – 1.1597 | نفت خام برنت – $104.47 | طلا (XAU/USD) – $4,390.00 | نقره (XAG/USD) – $65.02 | بیتکوین – $77,201 | اتریوم – $2,470
تقویم کلیدی، 14–18 سپتامبر: سهشنبه – تولید صنعتی و خردهفروشی چین. چهارشنبه – تصمیم نرخ بهره FOMC و خلاصه پیشبینیهای اقتصادی (dot plot)، خردهفروشی آمریکا، CPI بریتانیا، تولید صنعتی منطقه یورو. پنجشنبه – تصمیم نرخ بهره بانک انگلستان، CPI نهایی منطقه یورو، شاخص فیلادلفیا فدرال آمریکا. جمعه – اعلامیه بانک ژاپن، CPI ژاپن، خردهفروشی بریتانیا، تولید صنعتی آمریکا. تنش خاورمیانه پیرامون دریای سرخ و تنگه هرمز همچنان اصلیترین ریسک برنامهریزینشده است.
EUR/USD
بسته شد در 1.1597 (هفته قبل 1.1614; محدوده ۵۲ هفته 1.1325–1.2079; روزانه: فروش, هفتگی: خنثی). یورو در طول هفته اندکی افت کرد و پس از واکنشی نوسانی به داده CPI آمریکا در روز جمعه که بهطور مقطعی جفتارز را تا کف روزانه نزدیک به 1.1570 پایین برد، با همراستا بودن رقم کلی با انتظارات، از زیان خود کاست و تثبیت شد.
مقاومت: 1.1650, 1.1710, 1.1760 – حمایت: 1.1570, 1.1520, 1.1450
سناریوی پایه: تا زمانی که جفتارز زیر 1.1650 بماند محدود است، در حالی که تصمیم فدرال رزرو در هفته آینده عامل اصلی نوسان خواهد بود – افزایش نرخ تأییدشده به نفع سُر خوردن به سمت 1.1520 است، و ثابت ماندن غافلگیرکننده نرخ، مسیر یک بازگشت تسکینی به سمت 1.1710 را باز میکند. حالت پایه: 1.1450–1.1760.
نفت خام برنت
بسته شد در $104.47 (هفته قبل $95.85; محدوده ۵۲ هفته $58.72–$126.41; روزانه: خرید قوی, هفتگی: خرید قوی). نفت برنت این هفته در یک جلسه بیش از 6 درصد جهش کرد، پس از گزارشهایی مبنی بر تصرف بندر مخا در دریای سرخ توسط نیروهای حوثی، و به بالاترین سطح روزانه نزدیک به 110 دلار رسید پیش از آنکه با گزارشهایی درباره تلاشهای دیپلماتیک احتمالی پیرامون کشتیرانی در هرمز نزدیک به 3 درصد عقبنشینی کند، و در نهایت هفته را با افزایشی نزدیک به 9 درصد به پایان رساند.
مقاومت: $107.75, $110.00, $115.00 – حمایت: $100.00, $97.00, $94.00
سناریوی پایه: صعودی است تا زمانی که صرف ریسک خاورمیانه پابرجا بماند؛ RBC Capital Markets عدد 120 دلار را در صورت گسترش تنش، هدفی محتمل برای پایان سال میداند، در حالی که هرگونه کاهش تنش، ریسک بازگشتی شدید به سمت 95–100 دلار را در پی دارد. حالت پایه: $94–$115.
طلا (XAU/USD)
بسته شد در $4,390.00 (هفته قبل $4,477.20; محدوده ۵۲ هفته $3,511.19–$5,595.46; روزانه: خرید, هفتگی: خرید قوی). طلا در طول هفته حدود 2 درصد افت کرد، زیرا داده PPI قویتر از انتظار، شرطبندیها بر افزایش نرخ فدرال رزرو را دوباره زنده کرد و از دلار حمایت کرد، هرچند این فلز از کف یکهفتهای نزدیک به 4,300 دلار جهش کرد و پس از CPI همراستا با انتظار در روز جمعه، میانگین متحرک 100 روزه خود را بازپس گرفت.
مقاومت: $4,450, $4,500, $4,550 – حمایت: $4,300, $4,269, $4,200
سناریوی پایه: تقاضای پناهگاه امن ناشی از تنشهای خاورمیانه در حال مقابله با فشار بازدهی واقعی بالاتر است؛ افزایش نرخ تأییدشده فدرال رزرو ریسک آزمون مجدد 4,269 دلار را در پی دارد، در حالی که یک غافلگیری کبوتری محدوده 4,450–4,500 دلار را دوباره باز میکند. حالت پایه: $4,200–$4,550.
نقره (XAG/USD)
بسته شد در $65.02 (هفته قبل $66.82; محدوده ۵۲ هفته $41.15–$121.79; روزانه: خنثی, هفتگی: خرید قوی). نقره با داده داغ PPI روز پنجشنبه بهشدت سقوط کرد و به کف روزانه نزدیک به 62.94 دلار رسید، پیش از آنکه به سمت پایان معاملات جمعه، با خرید افت قیمت توسط معاملهگران پیش از انتشار CPI، بازگردد، هرچند جفت همچنان زیر ناحیه مقاومت 64.10–65.40 دلار محدود مانده است.
مقاومت: $68.30, $71.00, $73.50 – حمایت: $64.00, $62.00, $60.00
سناریوی پایه: مومنتوم کوتاهمدت پس از فروش سنگین روز پنجشنبه همچنان شکننده است و در صورت شکست حمایت، ریسک سُر خوردن به سمت 60.00 دلار وجود دارد؛ شکست تأییدشده بالای 68.30 دلار، ساختار صعودی میانمدت را دوباره زنده خواهد کرد. حالت پایه: $60.00–$73.50.
بیتکوین (BTC/USD)
نزدیک به $77,201 (هفته قبل $81,100; محدوده ۵۲ هفته $57,877–$126,110; روزانه: فروش, هفتگی: خنثی). بیتکوین در طول هفته بیش از 5 درصد افت کرد و از بالای 81,000 دلار سُر خورد، زیرا قیمتگذاری مجدد سختگیرانه نسبت به فدرال رزرو بر اشتهای ریسک سنگینی کرد؛ تلاش برای بازگشت در روز جمعه به سمت 79,500 دلار بهسرعت رد شد و جفت را در آستانه آخر هفته نزدیک به حمایت 77,000–77,200 دلار باقی گذاشت.
مقاومت: $79,500, $82,000, $86,000 – حمایت: $76,000, $72,000, $69,500
سناریوی پایه: شاخصهای مومنتوم بدون سیگنال جهتدار قوی، میان خنثی تا نزولی قرار دارند؛ بازپسگیری 79,500 دلار برای احیای روند صعودی لازم است، در حالی که شکست 76,000 دلار ریسک ادامه افت به سمت 72,000 دلار را در پی دارد. حالت پایه: $69,500–$86,000.
اتریوم (ETH/USD)
نزدیک به $2,470 (هفته قبل $2,524; محدوده ۵۲ هفته $1,507.05–$4,765.41; روزانه: خرید, هفتگی: خرید). اتر در طول هفته اندکی بیش از 2 درصد افت کرد و زیر ناحیه مقاومت 2,500–2,560 دلار تثبیت شد، در حالی که RSI پس از رشد ماه اوت به 58 خنک شد، هرچند ورود مستمر سرمایه به ETFهای نقدی و کاهش موجودی صرافیها ساختار کلی را دستنخورده نگه داشت.
مقاومت: $2,515, $2,650, $2,750 – حمایت: $2,433, $2,300, $2,150
سناریوی پایه: تا زمانی که ورود سرمایه به ETFها ادامه یابد، در میانمدت سازنده است، و شکست بالای 2,515 دلار مسیر را به سمت 2,650 دلار باز میکند؛ یک غافلگیری سختگیرانه از سوی فدرال رزرو، اصلیترین ریسک نزولی به سمت 2,300–2,433 دلار است. حالت پایه: $2,150–$2,750.
جمعبندی
تصمیم فدرال رزرو در 16 سپتامبر هفته آینده، رویداد غالب است، در حالی که بازارها پس از دادههای پیاپی داغ PPI و CPI، احتمال 88 درصدی برای افزایش 25 واحد پایهای را قیمتگذاری میکنند؛ بانک انگلستان و بانک ژاپن نیز نشست دارند، و دادههای فعالیت چین، تورم بریتانیا و خردهفروشی آمریکا تقویمی پرمشغله را کامل میکنند. تنش خاورمیانه پیرامون دریای سرخ و تنگه هرمز، پس از بالاترین سطح چهارماهه برنت، همچنان اصلیترین ریسک برنامهریزینشده است. یورو/دلار در 1.1597: حالت پایه 1.1450–1.1760. برنت در 104.47 دلار: حالت پایه 94–115 دلار. طلا در 4,390.00 دلار: حالت پایه 4,200–4,550 دلار. نقره در 65.02 دلار: حالت پایه 60.00–73.50 دلار. بیتکوین در 77,201 دلار: حالت پایه 69,500–86,000 دلار. اتریوم در 2,470 دلار: حالت پایه 2,150–2,750 دلار.
گروه تحلیلی NordFX
سلب مسئولیت: این مطالب توصیه سرمایهگذاری یا راهنمای فعالیت در بازارهای مالی نیستند و صرفاً جنبه اطلاعرسانی دارند. معامله در بازارهای مالی دارای ریسک است و میتواند به از دست رفتن کامل وجوه سپردهشده منجر شود.
بازگشت بازگشت
