La première semaine de mars s'est terminée par une augmentation notable de la volatilité sur les marchés financiers mondiaux. Les principaux moteurs étaient les tensions géopolitiques au Moyen-Orient et des données inattendues sur le marché du travail américain. Les inquiétudes concernant les perturbations des expéditions de pétrole près du détroit d'Ormuz ont fait grimper fortement les prix de l'énergie, tandis que les dernières statistiques macroéconomiques des États-Unis ont soulevé de nouvelles questions sur la solidité du cycle économique.
Selon le dernier rapport, les emplois non agricoles aux États-Unis ont diminué de 92K, tandis que le taux de chômage a augmenté à 4,4%. Cette combinaison a renforcé les inquiétudes selon lesquelles le marché du travail américain pourrait progressivement perdre de son élan. Dans le même temps, la hausse des prix de l'énergie crée des risques inflationnistes supplémentaires. En conséquence, les marchés entrent dans la semaine du 09 au 13 mars dans un état de grande sensibilité où à la fois les données macroéconomiques et les gros titres géopolitiques peuvent déclencher des mouvements de prix brusques.
À la clôture des échanges le vendredi 06 mars, les principaux instruments ont terminé la semaine près des niveaux suivants : EUR/USD autour de 1,1618, Brent près de 93,04, or environ 5 171, argent autour de 84,37, Bitcoin se négociant près de 67 616, et Ethereum proche de 1 978. Ces niveaux forment le point de départ pour les perspectives techniques de la semaine à venir.
EUR/USD
La paire EUR/USD a passé la majeure partie de la semaine dernière sous pression, déclinant de la région de 1,18 à une clôture hebdomadaire près de 1,1618. Le mouvement s'est produit malgré des données américaines plus faibles sur l'emploi, indiquant que la demande pour le dollar américain en tant qu'actif défensif reste forte dans un contexte d'incertitude géopolitique.
D'un point de vue technique, la paire est passée sous le niveau de 1,17, qui agissait auparavant comme un support à court terme important. La perte de ce niveau augmente la probabilité que les vendeurs tentent de tester des zones plus basses si l'aversion au risque continue de dominer le sentiment du marché.
Les niveaux de résistance les plus proches se situent autour de 1,1660 et 1,1700. Si la paire parvient à revenir au-dessus de cette zone, les prochains objectifs pourraient apparaître près de 1,1760 et 1,1800. À la baisse, le support peut être observé près de 1,1545 et 1,1530. Une rupture en dessous de cette zone pourrait ouvrir la voie vers 1,1480 et potentiellement 1,1420.
Vue de base : neutre à baissière tant que l'EUR/USD reste en dessous de 1,1700, avec le marché susceptible de retester la zone de support 1,1545–1,1530.
Brent Crude Oil
Le pétrole brut Brent est devenu l'actif le plus performant de la semaine. Les prix ont grimpé d'environ 72,50 à la fin février à une clôture près de 93,04, touchant brièvement des niveaux au-dessus de 94 lors de la séance de vendredi.
Le rallye reflète une réévaluation rapide du risque géopolitique suite aux tensions affectant les routes maritimes au Moyen-Orient. Le détroit d'Ormuz reste l'un des corridors de transit pétrolier les plus importants au monde, et même des perturbations limitées peuvent affecter de manière significative les attentes d'approvisionnement mondial.
Techniquement, le Brent a franchi plusieurs zones de résistance et est entré dans une forte tendance haussière. Les niveaux de résistance les plus proches se situent autour de 95,00 et 98,00. Si l'élan haussier se poursuit, le niveau psychologique de 100,00 pourrait devenir le prochain objectif majeur.
Les niveaux de support sont désormais observés près de 88,00 et 86,30. Une correction plus profonde pourrait s'étendre vers la région de 83,50 si le marché commence à prendre des bénéfices après le récent rallye.
Vue de base : haussière tant que le Brent reste au-dessus de la zone de support 88,00–86,30.
Or (XAU/USD)
L'or est resté soutenu pendant la semaine, bien que le trading ait été accompagné d'une volatilité significative. Après une brève baisse en début de semaine, le métal s'est redressé et a terminé vendredi près de 5 171.
La demande pour l'or continue d'être soutenue par l'incertitude géopolitique et les données américaines plus faibles sur l'emploi, qui augmentent toutes deux l'intérêt pour les actifs refuges. Cependant, le dollar américain relativement fort a limité le rythme de la hausse du métal.
Les niveaux de résistance les plus proches se situent près de 5 175 et 5 205. Si les acheteurs parviennent à franchir cette zone, le prochain objectif pourrait apparaître près de 5 260.
Le support est observé autour de 5 100 et 5 060. Si ces niveaux sont franchis, les vendeurs pourraient tenter de pousser le prix vers la zone de 5 000.
Vue de base : haussière tant que l'or se maintient au-dessus de 5 060.
Argent (XAG/USD)
L'argent a montré une volatilité encore plus forte que l'or pendant la semaine. Après une forte baisse en début de semaine, le métal a récupéré une partie de ses pertes et a terminé vendredi près de 84,37.
L'argent se comporte souvent comme un actif hybride, réagissant à la fois à la demande de refuge et aux changements dans le sentiment de risque mondial. Cela explique les fluctuations plus larges par rapport à l'or.
Les niveaux de résistance les plus proches se situent près de 85,00 et 86,80. Si les acheteurs parviennent à franchir cette zone, le prix pourrait se diriger vers 89,50.
Les niveaux de support sont observés près de 82,40 et 81,65. Si le prix tombe en dessous de ces niveaux, le prochain objectif pourrait apparaître près de 79,00.
Vue de base : prudemment haussière tant que le prix reste au-dessus de 82,40.
Bitcoin (BTC/USD)
Le Bitcoin a montré une forte volatilité pendant la semaine. La cryptomonnaie a grimpé vers 74 000 en milieu de semaine mais a ensuite inversé sa tendance et est retombée vers la région de 67 000.
Actuellement, le Bitcoin se négocie autour de 67 616, indiquant que le marché n'a pas encore établi de tendance directionnelle claire. L'incapacité à maintenir les prix au-dessus de 70 000 suggère que les acheteurs font encore face à une forte résistance.
Les niveaux de résistance les plus proches se situent autour de 71 350 et 74 000. Si le prix parvient à franchir cette zone, les prochains objectifs pourraient apparaître près de 76 500.
Les niveaux de support sont observés près de 67 400 et 66 300. Une rupture en dessous de ces niveaux pourrait augmenter la pression vers 65 300.
Vue de base : neutre avec un léger biais baissier tant que le Bitcoin reste en dessous de la zone de résistance 71 350–74 000.
Ethereum (ETH/USD)
L'Ethereum a généralement suivi la trajectoire du Bitcoin mais a montré une force relative plus faible. Après avoir brièvement dépassé 2 100, le prix a décliné et a terminé la semaine près de 1 978.
Les altcoins réagissent généralement plus fortement aux changements de sentiment du marché, et l'Ethereum reste vulnérable si l'appétit pour le risque global se détériore.
Les niveaux de résistance les plus proches se situent près de 2 020 et 2 095. Une percée au-dessus de cette zone pourrait permettre au prix de se diriger vers 2 160–2 200.
Les niveaux de support se situent près de 1 955 et 1 930. Si ces niveaux sont franchis, le prochain objectif à la baisse pourrait apparaître près de 1 900.
Vue de base : neutre à baissière tant que l'Ethereum reste en dessous de 2 020–2 095.
Groupe analytique NordFX
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