Primero, una revisión de los eventos de la semana pasada:
- EUR / USD. El fuerte aumento de los rendimientos de los bonos en EE. UU. Y Europa no solo ha afectado al mercado de valores, sino también al "carry trade", lo que brinda apoyo a las monedas de financiación, principalmente el euro y el dólar estadounidense. Recuerde que la moneda de financiación suele ser una moneda con una tasa de interés baja. Al implementar la estrategia de carry trade, los comerciantes lo toman prestado y luego lo depositan en otra moneda, como los países en desarrollo, con una tasa más alta. Y ahora la caída en el sentimiento de riesgo ha llevado a una salida de tales acuerdos y al fortalecimiento tanto del EUR como del USD. Al parecer, esto puede explicar la consolidación de este par. Y si la preponderancia estuvo del lado del dólar en la primera mitad de la semana, los inversores comenzaron a comprar el euro más barato a partir del miércoles 17 de febrero. Como resultado, habiendo comenzado la semana en el nivel de 1.2120, el par EUR / USD lo terminó casi ahí, en el nivel de 1.2115;
- GBP / USD. La libra continúa empujando hacia el norte, acercándose a los máximos de 2018. El par rompió el nivel psicológicamente importante de 1.4000 el viernes 19 de febrero, registrando un máximo semanal a la altura de 1.4035. Completó la sesión de negociación en el mismo nivel 1.4000, después de un ligero rebote.
La moneda estadounidense perdió frente a la británica en medio de datos débiles del mercado laboral estadounidense. Los inversores esperaban una disminución en el número de solicitudes iniciales de prestaciones por desempleo de 848 mil a 765 mil, mientras que, por el contrario, se elevó a 861 mil en la semana. El número de solicitudes secundarias tampoco fue alentador, disminuyó de 4.558 millones a 4.494 millones, en lugar de los 4.413 millones previstos. Los inversores se apresuraron a recordar las declaraciones de los funcionarios de FRS de que se necesitaría más de un año para devolver el mercado laboral a los niveles anteriores y que era necesario tomar nuevas medidas para apoyar la economía estadounidense.
Pero los datos sobre el mercado de consumo y la actividad empresarial, publicados en el Reino Unido la semana pasada, parecían bastante buenos. El índice Markit en febrero se situó en 49,7 frente a 39,5, apenas un poco por debajo de 50, el umbral que separa el crecimiento de la actividad económica de su caída. Estas cifras han vuelto a reforzar la confianza de los compradores de la divisa británica en que el Banco de Inglaterra se abstendrá de destinar nuevos fondos en el marco de la QE y de recortar los tipos de interés. Como resultado, el par GBP / USD subió aún más, tomando el siguiente hito importante: 1.4000; - USD / JPY. Las principales tendencias de este par, así como del EUR / USD, fueron determinadas la semana pasada por datos decepcionantes del mercado laboral de EE. UU. Y un fuerte aumento en los rendimientos de la deuda pública. Los datos del PIB japonés publicados el lunes 15 de febrero, aunque fueron significativamente mejores que el pronóstico (3.0% versus 2.3%), no tuvieron ningún efecto en el sentimiento del mercado, mostrando una vez más que la tasa de este par se está formando en los EE. UU.
Recordemos que las opiniones de los expertos la semana pasada estuvieron divididas casi a partes iguales: el 40% apoyó el crecimiento del par, el 30% fue por su caída y tanto por el movimiento lateral. Y, en general, todo el mundo resultó tener razón. El par creció durante la primera mitad de la semana, alcanzando una altura de 106,20, luego cayó, y el final del período de cinco días tuvo lugar cerca del lugar donde ya había comenzado el 08 de febrero, en 105,40; - CRIPTOMONEDAS. Como predijimos, bitcoin ha alcanzado la barra de $ 50,000 y se cotiza a $ 55,000 en el momento de escribir este artículo. A partir del 01 de febrero, la principal criptomoneda agregó alrededor del 60% en peso, el crecimiento de Ethereum (ETH / USD) ascendió a poco menos del 50%, el líder en estas tres fue Litecoin (LTC / USD) con un 80%.
En general, la situación del mercado digital es bastante positiva. Incluso estructuras conservadoras como los bancos estadounidenses han orientado sus puntos de vista en su dirección. El banco estadounidense más antiguo, BNY Mellon, ha anunciado el inicio de trabajos con bitcoin y otros activos digitales. Otro banco importante de EE. UU., JPMorgan Chase, también está listo para respaldar el comercio de bitcoins. Se supo que JPMorgan Chase organizó una reunión virtual en enero con la participación de miles de comerciantes y profesionales de ventas de diferentes partes del mundo, durante la cual preguntó sobre su interés en operar con BTC. Y la semana pasada, otro banco, Goldman Sachs, realizó un foro cerrado para empleados y clientes sobre el tema de las criptomonedas, en el que el orador fue Mike Novogratz, CEO de Galaxy Digital.
Las declaraciones de varios políticos y funcionarios estadounidenses también tienen un impacto positivo en el precio de los activos digitales. Por ejemplo, el alcalde de Miami, Francis Suárez, anunció que ya había tomado una serie de medidas para legalizar las criptomonedas. “Hemos hecho de bitcoin una moneda disponible para inversores potenciales. Además, los empleados pueden recibir salarios en criptomonedas, lo que es un gran paso adelante ”, escribió en Twitter. El candidato a alcalde de Nueva York y ex candidato a presidente de Estados Unidos, Andrew Young, apoyó a su colega, diciendo que intentará hacer el centro financiero del mundo se convierte también en un centro de criptomonedas. Y el jefe de la Fed de St. Louis, James Bullard, llamó a Bitcoin un rival por el oro.
Los inversores institucionales continúan comprando tanto criptomonedas como acciones de mineros y fondos criptográficos. Entonces, el fondo Grayscale Investments agregó 20,000 ETH a su cartera de Ethereum la semana pasada, lo que elevó su volumen a $ 6 mil millones. Otro impulso para el crecimiento del par BTC / USD fue la decisión de MicroStrategy de recaudar otros $ 900 millones para comprar bitcoins.
En general, la relación oferta / demanda sigue a favor de bitcoin: se extrajeron 150.000 monedas BTC y se recompraron casi 360.000 en los últimos cinco meses de 2020, y los inversores esperan que este equilibrio continúe en el futuro.
Al mismo tiempo, los compradores miran al director de Tesla Elon Musk, cuyos tweets por sí solos empujan las cotizaciones hacia arriba. Sin embargo, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) ahora está interesada en su "creatividad" en Twitter, considerando que las llamadas del multimillonario para comprar activos digitales se rigen por la ley sobre la oferta y publicidad de valores y pueden considerarse actividades de corretaje no registradas. e intenta manipular el mercado. Si se prueba, Elon Musk podría enfrentar enormes multas. Mientras tanto, el empresario dijo que se estaba tomando un descanso y que ya no publicaría tweets, al menos en un futuro próximo.
En cuanto a la capitalización total del mercado de criptomonedas, incluso sin los tweets de Musk, creció durante la semana de $ 1,458 mil millones a $ 1,625 mil millones. Y el índice Crypto Fear & Greed se está acercando lenta pero inexorablemente a su valor máximo de 100 puntos. Ahora ha llegado a 93, lo que indica un fuerte sobrecalentamiento del mercado.
En cuanto al pronóstico para la próxima semana, resumiendo las opiniones de varios expertos, así como los pronósticos realizados sobre la base de una variedad de métodos de análisis técnico y gráfico, podemos decir lo siguiente:
- EUR / USD. La Unión Europea todavía se encuentra bajo bloqueo de restricciones debido a la pandemia de COVID-19. Pero en Estados Unidos no todo es tan optimista como se esperaba. Débiles datos sobre el mercado laboral, el crecimiento de las solicitudes iniciales de prestaciones por desempleo ejerce presión sobre el dólar.
Puede entenderse a partir de las declaraciones de los ejecutivos del BCE que incluso si los rendimientos de los bonos en Europa continúan aumentando, es poco probable que el banco aumente el volumen del programa de flexibilización cuantitativa (QE). Los funcionarios del Consejo de Gobierno del BCE creen que las medidas que han tomado son bastante suficientes, solo les lleva algo de tiempo tener el máximo efecto positivo.
La situación es exactamente la opuesta al otro lado del océano Atlántico. A juzgar por las apelaciones de la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, al Congreso de los EE. UU. Y las actas de la Reserva Federal publicadas el 18 de febrero, los volúmenes de QE seguirán aumentando. La política monetaria blanda continuará hasta que la economía de este país muestre un crecimiento constante. La próxima medida será la adopción de otro paquete de estímulo por valor de 1,9 billones de dólares.
En tal situación, es lógico esperar un debilitamiento del dólar en el mediano plazo, y la subida del par EUR / USD primero a la zona de 1.2200-1.2300, y luego volver al máximo de enero de 1.2350. El 65% de los analistas está de acuerdo con este escenario. Pero en cuanto al pronóstico semanal, el panorama es diferente.
La mayoría (70%) de los expertos cree que el par debería volver a probar el soporte en la zona de 1.2020 en un futuro cercano e intentar alcanzar el mínimo del 05 de febrero en 1.1955. Este desarrollo bajista está respaldado por el 15% de los osciladores en H4 y D1, que dan señales de que el par está sobrecomprado.
El resto de los osciladores, así como el 75% de los indicadores de tendencia, son de color verde. Pero el análisis gráfico en ambos marcos de tiempo dibuja una consolidación en el rango de 1,2020 a 1,2155.
En cuanto a los hechos de la semana, aquí son de interés los discursos de la jefa del BCE Christine Lagarde el lunes 22 de febrero y del titular de la Reserva Federal Jerome Powell en el Congreso de Estados Unidos el miércoles 24 de febrero, así como los datos anuales sobre El PIB y el volumen de pedidos de bienes de capital y duraderos en Estados Unidos que se publicarán el jueves 25 de febrero; - GBP / USD. Está claro que el 100% de los indicadores de tendencia y el 85% de los osciladores en H4 y D1 apuntan al norte. El 15% restante de los osciladores da señales de que el par está sobrecomprado. La inmensa mayoría de analistas (75%) también espera una corrección hacia el sur. Es cierto que, en su opinión, es posible que esto no suceda en la próxima semana, sino en la primera quincena de marzo. Los niveles de soporte son 1.3950, 1.3850, 1.3775, 1.3600.
El potencial de crecimiento de la moneda británica aún no se ha agotado hasta ahora. Y todo dependerá de qué problemas estructurales, Estados Unidos o Reino Unido, ejercerán más presión sobre sus monedas nacionales. Esto se refiere no solo a la flexibilización cuantitativa y las tasas de interés, sino también a la emisión y rendimiento de títulos públicos, así como al riesgo de inflación alta debido a un gasto presupuestario excesivamente alto.
En la primera parte de la revisión describimos cómo los datos del mercado laboral estadounidense afectaron el comportamiento del par. Se espera que se publiquen estadísticas macroeconómicas similares sobre el mercado laboral del Reino Unido la próxima semana, el martes 23 de febrero. Y si parece bastante optimista, puede esperar la continuación de la tendencia alcista del par GBP / USD. Otros eventos incluyen un discurso del primer ministro británico el día anterior. Aunque, muy probablemente, Boris Johnson lo hará sin muchos detalles y hablará con entusiasmo sobre los éxitos de su Gabinete en la lucha contra la pandemia, el ritmo récord de vacunaciones y cómo se están desarrollando las relaciones con la UE después del Brexit; - USD / JPY ... 104,40-105,40 es la zona que el par ha visitado muchas veces durante las últimas 30 semanas. Esto nos permite hablar de él como el Pivot Point del canal lateral de mediano plazo 102.60-107.00. Por cierto, el rango de negociación máximo de 440 puntos en el segmento semestral en realidad no es tan bueno. En octubre, por ejemplo, la pareja hizo lanzamientos de 240 puntos en solo un día.
Por el momento, solo el 35% de los expertos cree que el par aún no ha completado su movimiento hacia el borde superior de este rango de negociación. Es cierto que el 75% de los osciladores y el 80% de los indicadores de tendencia en D1 están de su lado, lo que le da un peso adicional a este pronóstico. Los niveles de resistencia son 105,70, 106,20, el objetivo es 107,00.
La opinión opuesta la tiene el 65% de los analistas, y el número aumenta al 80% cuando se pasa de una previsión semanal a una mensual. Tienen un número similar de indicadores de su lado, en H4 esta vez. Los niveles de soporte son 105.00, 104.40, 103.60, el objetivo es 102.60.
El análisis gráfico muestra fluctuaciones del par en el rango de cotización 104.40-106.20 con predominio del sentimiento bajista.
- CRIPTOMONEDAS. A medida que crecen los precios de bitcoin, hay menos compradores en el mercado. Los más cautelosos se fueron en diciembre, cuando la moneda alcanzó su máximo histórico anterior de 20.000 dólares. La siguiente fase de cierre de posiciones largas siguió después del aumento de bitcoin a $ 40,000. Solo los inversores más acérrimos y los fanáticos de las criptomonedas han llegado al nivel de $ 50,000.
Bitcoin está sobrecomprado. Pero después de que el precio superó los $ 55,000 el viernes 19 de febrero por la noche, no hubo venta activa. El mercado se congeló con anticipación. Sin embargo, ya están llegando señales alarmantes.
En primer lugar, la proporción de vendedores está creciendo, que ha aumentado del 18% al 35% en las últimas dos semanas. En segundo lugar, alrededor de 2/3 de los operadores compran contratos de futuros perpetuos utilizando apalancamiento, lo que genera tasas de financiación más altas y costos de comisión mientras mantienen posiciones largas. Y tercero, las acciones de los mineros bajaron.
Según CoinDesk, las ganancias semanales de los mineros de bitcoin alcanzaron un nuevo máximo de $ 354 millones del 08 al 14 de febrero. La cifra récord anterior en siete días fue de $ 340 millones y se registró en diciembre de 2017. Pero a pesar de esto positivo, por ejemplo, Riot Blockchain Inc las acciones perdieron un 20% de precio solo el 18 de febrero.
Sin embargo, según varios expertos, no vale la pena esperar el inicio de un nuevo invierno criptográfico. Aunque puede ser profundo, es solo una corrección. Además, en volúmenes pequeños existe una probabilidad de crecimiento de bitcoin hasta $ 60,000-65,000 incluso por inercia. Y allí, una nueva ola de compras puede ser desencadenada por FOMO - síndrome de lucro cesante (miedo a perderse). Después de todo, se sabe que el miedo y la codicia impulsan el mercado.
Lisa Edwards, hermana del autoproclamado creador de bitcoins Craig Wright, ha predicho que la primera criptomoneda ascendería a 142.000 dólares. Basándose en la teoría de ondas de Elliott, sugirió que el oro digital aumentaría a $ 90,000 en mayo de 2021, disminuiría a $ 55,000 en enero de 2022 y se dispararía a $ 142,000 en marzo de 2023. Después de eso, según Edwards, el mercado de criptomonedas espera una tendencia bajista.
Pero a pesar de que el crecimiento del par BTC / USD puede continuar en un futuro cercano, debe ser muy cauteloso con las compras en los niveles actuales. La mayoría de los analistas los consideran bastante arriesgados y sugieren esperar un retroceso y solo entonces abrir nuevas posiciones largas.
Grupo analítico NordFX
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