Primero, una revisión de los eventos de la semana pasada:
- EUR / USD. La abrumadora mayoría de expertos (75%), apoyados por los osciladores que indican que este par está sobrecomprado, esperaba su corrección hacia el sur. El argumento fue que el par terminó la semana cerca de la fuerte zona de resistencia de 1.1900 el viernes 18 de septiembre. El escenario anterior se hizo realidad al 100%, y finalmente rompiendo el soporte de mediano plazo en 1.1700, el par EUR / USD voló a la baja por última vez. semana, encontrando el fondo local en 1,1610.
Hay varias razones macro para el crecimiento del dólar y la caída del euro. Primero, es el deterioro de la situación epidemiológica en los países de la UE. En segundo lugar, el escepticismo sobre las perspectivas de recuperación de la economía estadounidense. El presidente de la Fed, Robert Powell, ha instado una vez más al gobierno a discutir el tema de los incentivos adicionales en el marco de la QE. No debemos perder de vista la situación con el crecimiento del rendimiento de la deuda pública estadounidense. Todo esto hizo que los inversores volvieran a dar la espalda al mercado de valores y las materias primas y pensaran en el dólar como un activo protector. Como resultado, siguió la compra activa de la moneda estadounidense, el índice DXY, que refleja el valor del USD frente a una canasta de monedas principales, subió bruscamente, alcanzando la altura de 94,70, y el par EUR / USD terminó en 1,1625; - GBP / USD. Primero, algunas palabras sobre un par no estándar, BTC / GBP. Más bien, sobre lo que sucederá con bitcoin si el Banco de Inglaterra decide bajar la tasa de interés a valores negativos. Recordemos que en la última reunión, el 17 de septiembre, la administración del Banco no ajustó esta tasa, pero de la transcripción publicada quedó claro que esto no está excluido y podría suceder en un futuro previsible.
La aparición de un informe de noticias de este tipo no se ha pasado por alto en la esfera de la criptografía. El multimillonario e inversionista en bitcoins Tyler Winklevoss declaró de inmediato que “si el Banco de Inglaterra decide cambiar a tasas de interés negativas, pagará más si les pide prestado dinero. Es difícil imaginar un motivo mejor para que los inversores comiencen a obtener esos préstamos e invertir en bitcoins durante mucho tiempo ".
Gran perspectiva para Winklevoss y la criptomoneda principal. Pero hasta ahora esto no ha sucedido, volvamos al gráfico GBP / USD. De lunes a martes, la libra retrocedía frente al ataque de la moneda estadounidense, sin embargo, el par se movió hacia un movimiento lateral en la segunda mitad de la semana. A pesar de que el Reino Unido, al igual que Francia, reportó un aumento récord en el número de infectados por el coronavirus, el nuevo programa de empleo del gobierno ayudó, a diferencia del euro, a evitar que la moneda británica cayera aún más, lo que le permitió completar los cinco años. período de días en 1.2745; - USD / JPY. Como esperaba el 40% de los analistas, el par no logró afianzarse en la zona de los 104,00, tras lo cual subió 155 puntos. Los resultados de la semana mostraron que los inversores en esta etapa decidieron considerar al dólar como el principal activo protector, no al oro ni al yen. Prueba de ello es el fuerte cambio en la correlación de la moneda japonesa con la volatilidad de los índices bursátiles estadounidenses, que determinan el aumento o la caída del sentimiento de riesgo. El resultado del último quinquenio fue el regreso del par dentro del canal de dos meses 105.20-106.55 y el acorde final en 105.57;
- CRIPTOMONEDAS. Otro intento de bitcoin para afianzarse por encima de la marca de $ 11,000 terminó en otro fracaso. Como suele ser el caso, el salto se dio durante el fin de semana cuando se cerraron las principales bolsas del mundo. Pero tan pronto como se abrieron los mercados tradicionales, el par BTC / USD bajó. Además, no está del todo claro con qué bitcoin se correlaciona más, con activos bursátiles riesgosos o con un activo tan defensivo como el oro. Todo estaba cayendo la semana pasada, pero solo el dólar subió de precio. Por tanto, probablemente sería más correcto hablar de la correlación inversa entre la principal criptomoneda y la principal moneda mundial. (Aunque, de todos modos, está claro).
En la noche del viernes 25 de septiembre, el oro cayó un 5%, el índice S & P500 perdió un 2,5%, el Dow Jones un 3,5% y el BTC un 3,2%. Además, el miércoles, en su mínimo, bitcoin cayó al nivel de $ 10,125, perdiendo un 7,5%.
Según los defensores de la correlación con el mercado de valores, la razón de la caída en la tasa BTC / USD fue una caída en los precios de las acciones debido a la declaración de la Fed de que la economía de EE. UU. Todavía está en una profunda crisis, y debido a otro salto en la incidencia de COVID-19. La noticia de China de que el Banco Popular de China puede bloquear las cuentas de los comerciantes relacionados con el comercio OTC durante 5 años como parte de la lucha contra las criptomonedas de lavado de dinero, también jugó su papel.
Naturalmente, bitcoin también está bajo presión por la venta en curso de esta criptomoneda por parte de los mineros. Los mineros de bloques todavía están tratando de deshacerse de los ahorros, aunque no en la misma escala que a fines de agosto. Además, según varios expertos, los mineros ahora representan solo uno de los dos factores que ponen gran presión sobre bitcoin. El segundo factor fuerte son los intercambios. Las comisiones sobre ellos son una especie de impuesto para el mercado, por lo que los mineros se apresuran a vender sus activos lo más rápido posible, tratando de pagar comisiones lo más bajas posible por las transacciones. Tal intersección de factores básicos, según el reconocido analista Willy Wu, no permite que Bitcoin se salga del estrecho marco entre 10 y 11 mil dólares.
La capitalización total del mercado de criptomonedas, habiendo caído en un período de siete días de $ 355 mil millones, volvió al nivel de hace dos semanas en el área de $ 335 mil millones. El índice Crypto Fear & Greed es casi el mismo que antes, en 46 (49 hace una semana). Pero el índice de dominio de bitcoin aumentó un 1,4%, y esto a pesar de la caída en el valor de esta moneda. Este hecho solo indica que la venta de altcoins va aún más rápido. Entonces, por ejemplo, si el par BTC / USD perdió 3.2% en siete días, ethereum (ETH / USD) cayó hasta un 10%.
En cuanto al pronóstico para la próxima semana, resumiendo las opiniones de varios expertos, así como los pronósticos realizados sobre la base de una variedad de métodos de análisis técnico y gráfico, podemos decir lo siguiente:
- EUR / USD. Es difícil predecir si la corrección de este par la semana pasada se convertirá en una tendencia de largo plazo o volverá a los límites del canal 1.1700-1.2010. Pero está claro que una mayor liquidación de la moneda europea y una subida del dólar estadounidense como activo protector podrían provocar el colapso de los mercados de valores y materias primas. Esto también se verá facilitado por un aumento en el rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU. Algunas previsiones apuntan a que podría pasar del 1,2% actual al 1,5%.
Por otro lado, las corporaciones multinacionales más grandes de Estados Unidos no necesitan para nada un dólar fuerte, ya que esto generará precios más altos para sus bienes y, como resultado, disminución de las ventas y las ganancias.
Las próximas elecciones presidenciales están cobrando aún más niebla, ya que sus resultados podrían afectar radicalmente la política monetaria del gobierno de Estados Unidos, así como las relaciones de Washington con Bruselas y Beijing.
En general, la situación es más que ambigua. Por lo tanto, los votos de los expertos se distribuyeron de la siguiente manera: 30% - por la caída del par EUR / USD, 30% - por su crecimiento, y 40% tomó una posición neutral.
En cuanto al análisis técnico, el dólar gana con una clara ventaja. El análisis gráfico, el 100% de los indicadores de tendencia en H4, el 80% en D1 y el 85% de los osciladores en ambos periodos de tiempo han votado por su crecimiento y una mayor caída del par. El 15% restante de los osciladores da señales de que el par está sobrevendido. Soporte en los niveles 1.1400, 1.1285, 1.1240 y 1.1165. Los niveles de resistencia son 1.1700, 1.1765, 1.1900 y 1.2010.
En cuanto a los macroeventos de la próxima semana, conviene prestar atención a los datos del mercado de consumo de EE.UU., Alemania y la Eurozona, que se darán a conocer el miércoles 30 de septiembre. El mismo día se conocerá cuánto cayó el PIB de EE. UU. En el segundo trimestre de 2020. Y por supuesto, no olvidemos que tradicionalmente el primer viernes de mes, 02 de octubre, los datos del mercado laboral de EE. UU. Se convertirán en conocido, incluyendo el número de nuevos puestos de trabajo creados fuera del sector agrícola de este país (PFN); - GBP / USD. En el contexto de la pandemia, las condiciones inestables del Brexit, los datos económicos débiles y la perspectiva de tipos de interés negativos, la moneda británica difícilmente puede presumir de un apoyo fuerte e impenetrable. Es por eso que el 65% de los expertos cree que después de un respiro temporal, la libra volverá a bajar. El 85% de los osciladores y el 90% de los indicadores de tendencia en D1 están totalmente de acuerdo con esto. El objetivo más cercano de los osos es la zona de 1.2500.
Un punto de vista alternativo es apoyado por el 35% de los analistas, el análisis gráfico y el 15% de los osciladores, lo que indica que el par está sobrevendido. La tarea de los alcistas es romper la resistencia en 1.3000 y devolver el par al escalón 1.3000-1.3200;
- USD / JPY. El 60% de los analistas, así como el análisis gráfico en D1, aún esperan que el yen pueda reproducir las pérdidas de la semana pasada y devolver el par al nivel de 104,00. Al mismo tiempo, ellos, como antes, no excluyen que pueda alcanzar primero el mínimo del 09 de marzo de 101,17, y luego el nivel psicológicamente importante de 100,00 en el mediano plazo.
En cuanto al 40% restante de los expertos, apoyados por análisis técnico y gráfico en H4, esperan que el par al menos se eleve hasta el borde superior del corredor 105.20-106.55 y posiblemente pruebe la altura de 107.00; - CRIPTOMONEDAS. Primero, unas palabras sobre las previsiones a largo plazo. Entonces, según Reuters, las autoridades de la UE se están preparando para introducir nuevas reglas para regular el sector criptográfico para 2024. Y, muy probablemente, se formularán de tal manera que brinden carta blanca al nuevo "euro criptográfico". y las ventajas de los activos digitales existentes se reducirán a cero. Los funcionarios financieros intentarán tomar el control total del mercado de cifrado, que fue creado precisamente para evitar su agarre de hierro. Y sus partidarios ahora tendrán que buscar formas de sortear las trampas de los reguladores. El principal problema es la retirada de criptomonedas a fiat. Es en esta etapa que se identifica al propietario del capital. Y aquí, según las previsiones de varios expertos, las empresas cripto-offshore de nueva creación frente a los países en desarrollo de África y Asia se incluirán en la cadena de transacciones.
Y un poco más sobre el futuro lejano. A diferencia de Reuters, algunos analistas están pintando una perspectiva mucho más brillante para bitcoin. Según el estratega jefe de productos básicos de Bloomberg, Mike McGlone, el número limitado de monedas BTC y el creciente nivel de adopción conducirán a un aumento gradual y constante de su valor. "No veo qué podría impedir que Bitcoin haga lo que ha estado haciendo con éxito durante los últimos 10 años, es decir, crecer", dijo McGlone. El suministro fijo de Bitcoin, según el estratega, lo convierte en un mejor medio de ahorro que el oro, cuyo número total sigue siendo desconocido. McGlone nombró el creciente número de direcciones de bitcoin activas y el creciente flujo de BTC a los intercambios regulados como dos factores principales que demuestran la creciente demanda de la principal criptomoneda. Otro indicador que apunta a la creciente madurez de bitcoin como clase de activo es la disminución de su volatilidad en comparación con el índice Nasdaq.
Los resultados de un estudio realizado por Cane Island Digital Research también juegan a favor de este pronóstico de Bloomberg. Entonces, según las estimaciones de sus analistas, el número total de bitcoins en circulación es en realidad mucho menor que el volumen de emisión planeado. Los analistas de la agencia concluyeron que desde 2010, aproximadamente el 4% de la cantidad total de activos disponibles se pierde anualmente en la cadena de bloques de bitcoin. "Entonces", decía su informe, "la oferta disponible actual será de aproximadamente 13,9 millones de monedas, muy por debajo de la oferta total esperada de 18,3 millones". Así, por primera vez desde mayo de 2020, las pérdidas irrecuperables de esta criptomoneda superan la tasa de producción de nuevas monedas. La mayor parte de este cambio dramático se debe a la reducción a la mitad de mayo, que redujo la recompensa del minero de 12.5 BTC a 6.25 BTC por bloque.
En cuanto al pronóstico actual, la barra inferior del rango de negociación para el par BTC / USD permanece sin cambios en $ 9,500, con el soporte principal en $ 10,000. Al mismo tiempo, el 65% de los expertos cree que los alcistas harán otro intento de romper la resistencia de $ 11,000. Sin embargo, solo el 20% de los expertos están de acuerdo en que el par podrá alcanzar la altura de $ 12,000 en la próxima semana.
Grupo analítico NordFX
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