Primero, una revisión de los eventos de la semana pasada:
- EUR / USD. La declaración del titular de la Reserva Federal de Estados Unidos, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole sigue siendo la más discutida entre inversores y expertos. La Fed decidió dar el paso más serio en política monetaria a partir de 2012, anunciando sus planes para apuntar a una "tasa de inflación promedio del 2%". Esto significa que el regulador no endurecerá su política monetaria incluso si la tasa de inflación excede ese dos por ciento.
Con su discurso, Powell asestó otro golpe al dólar, que ha cedido una posición tras otra desde el 20 de marzo. La imprenta lanzada por la Reserva Federal durante la pandemia y la bajada de las tasas de interés llevaron a que, a partir de 1.0635, el par EUR / USD subió por encima de 1.2000 la semana pasada. Durante este período, el euro se apreció frente a la moneda estadounidense en un 13%, lo que es suficientemente malo para la economía europea.
En 2015-16, el entonces director del BCE Mario Draghi introdujo una política de tipos de interés negativos. Esto permitió bajar las cotizaciones de la moneda única europea a 1.0500, es decir, casi a la paridad con el dólar. La debilidad del euro contribuyó a una mayor inflación y crecimiento económico en la UE, reforzó el potencial de exportación de la eurozona, haciendo que sus productos fueran más baratos para el consumidor extranjero. Sin embargo, en 2018, el euro volvió a subir, hasta alrededor de 1.2000. Luego, con gran dificultad, se volvió a bajar. Y ahora vemos 1.2000 nuevamente.
Está claro que, para revertir la tendencia hacia el sur, el regulador europeo tendrá que recurrir a una política monetaria muy agresiva. La importancia del tipo de cambio para la salud de la zona euro fue anunciada esta semana por el economista jefe del BCE, Philip Lane. Su comentario permitió que el dólar se fortaleciera un poco. Sin embargo, podemos esperar los principales eventos de la próxima semana el jueves 10 de septiembre, cuando tendrá lugar la próxima reunión del Banco Central Europeo. Más sobre esto en la segunda parte de este artículo.
Y ahora sobre el pronóstico dado por los expertos para la semana pasada. El 60% de ellos consideró que el par EUR / USD se mantendría en el rango de precios de 1.1700-1.1910. El 40% restante votó por la ruptura del borde superior del canal y el crecimiento del par hasta el nivel simbólico de 1.2000. Si miras el gráfico, queda claro que ambos tenían razón: el par realmente alcanzó la altura de 1.2000. Sin embargo, no pudo afianzarse allí y rápidamente cayó al horizonte de 1,1780. El último acorde del período de cinco días se fijó en 1,1840. Es decir, el par ha estado en un canal suavemente ascendente con un ancho de alrededor de 200 puntos durante la quinta semana ya, lo que nos permite decir que la reversión final de la tendencia a favor del dólar aún no se ha producido; - GBP / USD. En general, el gráfico semanal de este par sigue el gráfico EUR / USD. La diferencia es que, si la moneda europea finalmente regresó a la parte central del canal ascendente a mediano plazo, la libra no lo hizo y terminó la semana cerca de su borde superior, alrededor de 1.3275. Sin embargo, los alcistas no lograron actualizar el máximo de 2019 de 1.3515. Su racha ascendente se detuvo en 1,3482;
- USD / JPY. Los mercados todavía se rigen por el sentimiento de riesgo más que por los indicadores macroeconómicos. Muchos inversores esperaban que la publicación de datos sobre el mercado laboral estadounidense el viernes 04 de septiembre pudiera afectar la dinámica del par USD / JPY, sin embargo, no sucedió nada extraordinario: primero, un ligero aumento de 30 puntos, y luego un retorno a sus posiciones originales.
El pronóstico dado por la mayoría de analistas (65%) hablaba del fortalecimiento del dólar y que el par no saldría del corredor de 105,10-107,00. Esto es exactamente lo que pasó. A partir del lunes, el dólar se disparó al alza, alcanzando una altura de 106,55 el jueves y mostrando un aumento de 120 puntos. En cuanto al final de la sesión de negociación, el par la completó en el nivel de 106,22; - CRIPTOMONEDAS. Una de las personas más ricas del planeta, Warren Buffett, ha invertido 6.000 millones de dólares en acciones de empresas japonesas. Al comentar sobre esta medida, el renombrado entusiasta de las criptomonedas y presentador de televisión Max Kaiser dijo que Buffett está huyendo del dólar de esta manera, cuya depreciación conducirá a un fuerte aumento en las cotizaciones de activos alternativos como el oro y bitcoin.
Quizás haya algo de lógica en la declaración de Kaiser, sin embargo, el oro, por el contrario, ha bajado de precio en un 7% y Bitcoin no ha podido superar el hito de $ 12,000 durante el último mes, a partir del 7 de agosto.
Nuestros analistas predijeron que el par BTC / USD se movería a lo largo del punto de pivote $ 11,000 con emisiones únicas de hasta $ 9,500 al sur y hasta $ 12,800 al norte. Es este escenario el que comienza a hacerse realidad. Al comienzo de la semana, los alcistas realizaron otro asalto, pero difícilmente pudieron llegar a la altura de $ 12,050. Los mineros, que, en previsión de un mayor crecimiento, mantuvieron una cantidad récord de criptomonedas en sus billeteras, por valor de más de $ 20 mil millones (1,82 millones de BTC), comenzó a venderlo. La salida de bitcoins de sus billeteras, según CryptoQuant, ascendió a más de 1,500 BTC durante el día de miércoles a jueves. Por supuesto, esto no es tanto, pero, como resultó, es suficiente para que los bajistas se apoderen por completo del mercado. Como resultado, la principal criptomoneda perdió casi un 17% en precio, alcanzando los $ 10,000, el viernes 04 de septiembre. El dólar, creciendo en contra de las previsiones de Max Kaiser, también afectó el colapso.
La capitalización total del mercado de criptomonedas disminuyó de $ 360 mil millones a $ 334 mil millones en siete días. Además, alcanzó los $ 393 mil millones en su pico el 2 de agosto, es decir, la caída fue del 15% en solo dos días. El índice Bitcoin Fear & Greed cayó de 74 puntos a 40, y al igual que el RSI, salió de la zona de sobrecompra.
El dominio de la principal criptomoneda en el mercado continúa disminuyendo. Si a principios de año su capitalización rondaba el 70%, ahora ha bajado al 58%. Pero la participación de ethereum, por el contrario, crece constantemente, pasando del 7,29% al 12,90%. Los mineros de ETH ganaron un récord de $ 17 millones el 1 de septiembre debido a la alta demanda de la cadena de bloques de este proyecto. Recordemos que el creador de ethereum, Vitalik Buterin, anunció su blockchain como base para el funcionamiento de otros criptoservicios este año, lo que despertó un mayor interés en esta altcoin. Sin embargo, volviendo a los eventos de finales de la semana pasada, cabe señalar que, si el par BTC / USD perdió “solo” el 17%, la caída de ETH / USD en su pico superó el 27%.
En cuanto al pronóstico para la próxima semana, resumiendo las opiniones de varios expertos, así como los pronósticos realizados sobre la base de una variedad de métodos de análisis técnico y gráfico, podemos decir lo siguiente:
- EUR / USD. Como se señaló anteriormente, el BCE tendrá que comenzar casi una guerra con la Fed en el área de política monetaria y fiscal para rechazar el par. Su resultado dependerá de hasta dónde estén preparados para llegar la UE y los EE. UU. En sus operaciones de combate.
La próxima reunión del BCE el jueves 10 de septiembre y la posterior rueda de prensa de su directora Christine Lagarde pueden dar al mercado una idea del potencial que el regulador europeo está dispuesto a utilizar en esta guerra. Los analistas de Bloomberg creen que el BCE podría aumentar el programa de compras de activos de emergencia en 350.000 millones de euros para finales de 2020, y los volúmenes de otros programas, en otros 220.000 millones de euros. Tal expansión de la flexibilización cuantitativa (QE) europea, según los expertos, es poco probable que beneficie al sistema bancario del Viejo Mundo (lleno de dinero no reclamado como está), pero podrá debilitar el euro. Cuanto menor sea el coste del endeudamiento interbancario, mayor será la presión sobre la moneda europea común.
Sin embargo, no es del todo seguro que la victoria en esta guerra de divisas esté del lado de Europa. Según varios analistas de Reuters, si la Fed sigue manteniendo la tasa de interés cercana a cero y la recuperación de la economía de la eurozona supera la recuperación de la economía estadounidense, la tasa EUR / USD bien podría subir a 1,2100.
Mientras tanto, el equilibrio de poder en la discusión de los expertos es el siguiente: el 50% de ellos espera que el par aún pueda romper el soporte en la zona de 1.1700 y bajar al menos otros 100 puntos por debajo. Otro 30% de los analistas cree que se moverá en el rango de operación de 1.1700-1.2010. Y finalmente, el 20% restante, respaldado por el análisis gráfico del D1, espera ver al par subir al máximo de 1.2100 a mediados de septiembre;
- GBP / USD. Al igual que los vecinos del este y del oeste, Estados Unidos y la UE, uno de los factores determinantes para la economía del Reino Unido es la superación de las consecuencias de la crisis del COVID-19 y las medidas que se están tomando al respecto. El nuevo Canciller de Hacienda, Rishi Sunak, que asumió el cargo este año, planea revertir una serie de medidas de estímulo a principios de septiembre, como los subsidios a los restaurantes. Sin embargo, lo más probable es que no tenga una gran influencia en las cotizaciones de la moneda británica. Además, el gobierno tiene la intención de ceñirse a los planes para otros programas de QE por ahora.
La reducción del programa para retener a los empleados con licencia no remunerada el 31 de octubre puede ser mucho más importante para el mercado. Otro evento importante es la Cumbre del Brexit de la UE. Pero también tendrá lugar solo a mediados de octubre, y muchas cosas pueden cambiar hasta entonces.
La mayoría de los expertos (60%) cree que la libra ya está agotada en su avance hacia el norte, y la pareja está esperando un giro hacia el sur. Y, al pasar del pronóstico semanal al mensual, el número de seguidores de osos aumenta al 70%. El soporte fuerte más cercano está en la zona de 1.3000.
Hay un multicolor rojo-gris-verde entre los indicadores técnicos en H4, como en el caso del EUR / USD. Sin embargo, hay una ventaja notable de los "verdes" en D1: hay un 55% entre los osciladores y el 80% entre los indicadores de tendencia.
En cuanto al análisis gráfico, muestra primero el movimiento lateral del par en el corredor 1.3065-1.3385, luego su caída a la zona 1.2900 y volver al nivel 1.3275. Todo esto puede suceder en los próximos 14 días. Otros objetivos para el par son 1.3480 y el máximo de 2019 de 1.3515; - USD / JPY. Si miras el gráfico, puedes ver que, a partir de los últimos diez días de febrero, el par se ha ido consolidando gradualmente alrededor de 106,00. Los expertos no ven ninguna razón seria para que vaya más allá del rango de negociación de 105.10-107.00 en este momento. Sin embargo, al cambiar a la previsión mensual, el 65% de los analistas se inclinan a favorecer a los bajistas. Y si su predicción resulta ser correcta, el par podría caer al mínimo del 31 de julio de 104,18. En caso de ruptura del borde superior del canal, la resistencia más cercana será el nivel de 107,50, la siguiente - 108,15;
- CRIPTOMONEDAS. Las consecuencias de las actividades del Sistema de la Reserva Federal de EE. UU. Fueron tan graves que incluso los líderes de gigantes de pagos como Visa comenzaron a hablar sobre Bitcoin. A finales de agosto, tras la declaración del jefe de la Fed, Jerome Powell, sobre los planes de su departamento, el índice del dólar DXY cayó a un nivel críticamente bajo de 92,14. En respuesta, el director de políticas públicas de Visa, Andy Yee, tuiteó: “El discurso de Jerome Powell de hoy pasará a los libros de historia. Esta es la primera vez que veo a un grupo tan pequeño robar tanto a tanta gente. Sálvate con bitcoin ".
Sin embargo, parece que el mercado aún no está listo para seguir la llamada del Sr. Yee. La mayoría de los expertos (60%) se inclinan a creer que bitcoin puede volver a valores por debajo de $ 10,000 en un futuro cercano. Y, en primer lugar, esto se asociará con la restauración del interés de los inversores en el dólar.
Si bitcoin rompe la barrera de los $ 10,000, el retroceso podría prolongarse durante meses, según los analistas de la compañía financiera Crypterium. Como regla general, la moneda principal se siente incierta a principios de otoño, pero la reducción brinda la oportunidad de comenzar un nuevo rally a gran escala más cerca del Año Nuevo.
El pronóstico principal para la próxima semana sigue siendo casi el mismo, con enmiendas de 500 puntos a la baja: el par BTC / USD se moverá a lo largo del Pivot Point $ 10,500 con emisiones únicas de hasta $ 9,000 al sur y hasta $ 12,300 al norte.
Grupo analítico NordFX
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