التاريخ المالي العالمي: ملك وول ستريت بول تيودور جونز الثاني

تاريخ عالم المال مليء بجميع أنواع الأحداث. وهناك أشخاص محددون وراء كل نجاح أو فشل. من بينهم بول تودور جونز ، تاجر أمريكي وممول ومؤسس أحد أنجح صناديق التحوط في العالم: مؤسسة Tudor Investment Corporation.

بداية رحلة طويلة

ولد بول تيودور جونز (PTJ) في 28 سبتمبر 1954 ، في ممفيس ، تينيسي ، الولايات المتحدة الأمريكية. تخرج من المدرسة الابتدائية والجامعة هناك ، وحصل لاحقًا على شهادة في الاقتصاد من جامعة فيرجينيا. بدأ حياته المهنية في الصناعة المالية في عام 1976 عندما انضم إلى E.F. Hutton في نيويورك ، حيث عمل في البداية ككاتب ، ولكن سرعان ما أظهر موهبته ، وأصبح محلل سوق الأسهم وسرعان ما أصبح أحد أكثر الشركات التجار الناجحين. خلال السنوات العديدة التي قضاها في E.F. Hutton Tu Jones اكتسب خبرة قيمة في تحليل البيانات المالية للشركة واختيار الأسهم قبل الانتقال إلى شركة Commodities Corporation (CC) ، التي تتداول في أسواق العقود الآجلة.

في عام 1980 ، عندما كان يبلغ من العمر 26 عامًا ، قرر أن يبدأ صندوق التحوط الخاص به وأسس شركة Tudor Investment Corporation. بدأ الممول الشاب برأس مال صغير ، واستثمر كل الأموال التي حصل عليها في ذلك الوقت. على طول الطريق ، أقنع الأصدقاء والمعارف ، وجذب الأموال من العملاء ، وبفضل موهبته وقدرته على تحمل المخاطر ، وسّع صندوقه بسرعة. في الوقت نفسه ، التحق PTJ بكلية هارفارد للأعمال ، لكنه سرعان ما أدرك أن ما يدرسونه في هذه المدرسة ليس على الإطلاق المعرفة التي يريد أن يتلقاها.

تخلى Tu Jones عن فكرة التعليم الإضافي وخصص كل وقته للتداول العملي ، حيث ساعده عمه ، الذي كان يعمل في سوق الأسهم طوال حياته.

حققت شركة Tudor Investment Corporation أرباحًا سنوية تزيد عن 100٪ خلال السنوات الخمس الأولى من تأسيسها. حقق Paul Tudor Jones أول نجاح كبير له في عام 1985 عندما حقق أكثر من 20 مليون دولار في تجارة الحبوب. انتهى العام التالي ، 1986 ، بعائد 92.2٪ للصندوق ، واعتبرته PTJ سنة مالية سيئة.

أصبح التاجر مشهوراً بين عامة الناس بعد 19 أكتوبر / تشرين الأول 1987. في مثل هذا اليوم ، الإثنين الأسود ، حدث أحد أهم الانهيارات في سوق الأسهم الأمريكية ، مما تسبب في هبوط مؤشرات الأسهم في جميع القارات. بعد توقع هذا التطور مقدمًا ، كان Tudor Jones قادرًا على تحقيق أقصى استفادة من الموقف ، حيث حقق 100 مليون دولار وضاعف رأس ماله ثلاث مرات. وبعد عام واحد بالضبط ، جلب كل دولار يتم استثماره في استثمار تيودور المستثمرين 17 مرة أكثر. عام آخر ناجح للممول كان عام 1990 ، عندما تمكنت Tu Jones من تحقيق أرباح كبيرة عندما انخفض السوق الياباني.

عوامل النجاح

كان أحد النجاحات الرئيسية التي حققها Tu Jones هو قدرته على إجراء تحليل للسوق ، والذي على أساسه توقع تحركات السوق واتخذ قرارات فعالة بشأن بيع وشراء الأصول. تضمن منهجه التحليل الفني والأساسي وتحليل حالة السوق.

كان PTJ معروفًا أيضًا بقدرته على حساب المخاطر واستخدام استراتيجيات إدارة المخاطر لحماية استثماراته. استخدم مجموعة متنوعة من الأساليب للتخفيف من الخسائر المحتملة ، بما في ذلك استخدام وقف الخسائر ، وتنويع المحفظة ، وتحديد الحد الأقصى لحجم المركز المسموح به في كل صفقة.

العامل الآخر الذي ساهم في نجاح Tu Jones كان قدرته على التكيف مع ظروف السوق المتغيرة. استجاب بسرعة للتغيرات في الوضع الاقتصادي والسياسي ، وكذلك التغييرات في المعايير الفنية للسوق ، مما سمح له بتكييف استراتيجيات التداول الخاصة به والحفاظ على صندوق التحوط الخاص به مربحًا.

استراتيجيات التداول

يمكن أن تتغير الاستراتيجيات التي استخدمها Tu Jones اعتمادًا على حالة السوق. استند بعضها إلى التحليل الفني أو الأساسي ، واستند البعض الآخر إلى التحليل الإحصائي والنماذج الرياضية ، وما زال البعض الآخر يجمع كل شيء معًا.

كانت إحدى أشهر الاستراتيجيات التي استخدمها Tu Jones هي "التداول قصير الأجل" ، حيث يتم شراء الأصول وبيعها في غضون فترة زمنية قصيرة ، وعادة لا تزيد عن بضعة أيام. استندت هذه الإستراتيجية إلى تحليل المعايير الفنية للسوق وكانت مربحة بسبب السيولة العالية وسرعة دوران رأس المال.

الإستراتيجية الأخرى التي استخدمها Tu Jones كانت استراتيجية "التداول الكلي". كان لتحليل معايير الاقتصاد الكلي مثل التضخم وأسعار الفائدة والنمو الاقتصادي لتحديد اتجاه السوق. استندت هذه الإستراتيجية إلى التحليل الأساسي وسمحت لـ Tu Jones بالاستفادة من اتجاهات السوق طويلة الأجل.

حقيقة مثيرة للاهتمام: تم إنتاج فيلم وثائقي عن بول تيودور جونز في عام 1987 ، حيث يشارك أسرار تجارته. لكن منذ عام 1990 ، بدأ النضال بنشاط من أجل سحب الفيلم الوثائقي من التداول ، بل إنه يشتري نسخًا منه. كانت هناك إصدارات عديدة حول أسباب ذلك. كان أحدها أن أساليب التداول لدى PTJ كانت على وشك التلاعب بالسوق وقرر عدم نشرها.

حقيقة أخرى: في عام 1994 ، دفع بول تو جونز غرامة قدرها 800 ألف دولار (ثاني أكبر غرامة في ذلك الوقت) إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لتسوية اتهامات انتهاك قانون الأوراق المالية والبورصات. في الوقت نفسه ، لم يعترف الممول بالجريمة ، لكنه لم ينفها أيضًا.

10  قواعد PTJ

1-  أولاً وقبل كل شيء ، سلامة رأس المال ، وبعد ذلك فقط الأرباح.

2-  قمع العواطف.

3- كن شغوفًا بالسوق وليس التجارة.

4- زرع الانضباط المخاطر.

5-  تأخذ الخسائر كأمر مسلم به.

6- ابحث عن النقاط المحورية.

7- الخبرة والممارسة أهم من النظرية.

8- ابحث عن مستثمر حسن السمعة ، شاهده ، استخلص النتائج.

9- تعلم كيفية "قراءة" السوق.

10- لا تتمسك بموقف ضعيف.

نتيجة 17 مليار دولار

سمح نجاح بول تو جونز في التداول في الأسواق المالية له بإنشاء أحد أكثر صناديق التحوط نجاحًا في العالم ، وجذب استثمارات ضخمة وكسب مليارات الدولارات لمستثمريه. ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن PTJ لم يتجنب الانتكاسات والاضطرابات في حياته المهنية. واجه صعوبات خطيرة في عام 2008 خلال الأزمة المالية ، عندما خسر صندوقه جزءًا كبيرًا من رأس ماله. ومع ذلك ، فقد تمكن من التكيف مع الوضع الصعب وإعادة بناء الصندوق ، وحقق ربحًا لمستثمريه.

اليوم ، مؤسسة Tudor Investment هي واحدة من أكبر صناديق التحوط في العالم حيث يستثمر مستثمرون من 35 دولة ويديرون ما يقرب من 12 مليار دولار في الأصول (اعتبارًا من عام 2022). في الوقت نفسه ، تبلغ الثروة الشخصية للممول حوالي 5 مليارات دولار أخرى. لا يزال Paul Tu Jones واحدًا من أكثر المتداولين احترامًا وتأثيرًا في الصناعة المالية ، وقد تم بالفعل تسجيل نجاحه كفصل فخري في التاريخ المالي العالمي.