أغلقت الأسواق العالمية الأسبوع تحت ضغط مستمر من عامل الطاقة وعدم اليقين الجيوسياسي. لا يزال النفط المحرك الرئيسي عبر فئات الأصول، بينما تصبح البنوك المركزية أكثر حذراً مع ارتفاع أسعار الطاقة التي قد تغذي التضخم في الربع الثاني من 2026. في الوقت نفسه، تتحول الأسواق نحو التركيز على البيانات الاقتصادية الكلية الواردة. قد تؤثر إصدارات مؤشر مديري المشتريات الفلاش، وطلبات السلع المعمرة الأمريكية، ومؤشرات التضخم في وقت لاحق من الأسبوع بشكل كبير على التوقعات للنمو والسياسة النقدية.
بحلول نهاية التداول يوم الجمعة، 20 مارس، كانت الأدوات الرئيسية بالقرب من المستويات التالية: اليورو/الدولار الأمريكي – 1.1537، برنت – 112.19 دولار، الذهب – 4,574.90 دولار، الفضة – 69.66 دولار، البيتكوين – 70,736 دولار، الإيثريوم – 2,146 دولار. هذه المستويات تعتبر الأساس للأسبوع القادم.
اليورو/الدولار الأمريكي
أنهى زوج اليورو/الدولار الأمريكي الأسبوع عند 1.1537، محافظاً على الدعم الرئيسي رغم التراجع في نهاية الأسبوع. لا يزال الزوج ضمن هيكل صعودي قصير الأجل. خلال الأسبوع، تداول الزوج ضمن نطاق بين 1.1410 – 1.1616، مما يعكس توازنًا بين قوة اليورو والطلب على الملاذ الآمن للدولار الأمريكي.
تقع مستويات المقاومة الأقرب بالقرب من 1.1580 و1.1620. قد يفتح الاختراق فوق هذه المنطقة الطريق نحو 1.1660 و1.1700. تُرى مستويات الدعم بالقرب من 1.1500 و1.1450. قد يؤدي الانهيار تحت هذه المنطقة إلى التحرك نحو 1.1410.
الرؤية الأساسية: صعودية بينما يبقى اليورو/الدولار الأمريكي فوق 1.1450، مع احتمال إعادة اختبار 1.1580 – 1.1620.
خام برنت
أغلق برنت الأسبوع عند 112.19 دولار، مستمرًا في حركته الصعودية القوية مدفوعة بمخاطر العرض والتوتر الجيوسياسي. ظل النطاق الأسبوعي واسعًا للغاية عند حوالي 99.50 دولار – 119.10 دولار، مما يبرز التقلبات المرتفعة والحساسية للأخبار. تقع المقاومة بالقرب من 113.20 دولار و119.10 دولار. قد يدفع الاختراق الأسعار نحو 122.00 دولار – 125.00 دولار. تُرى مستويات الدعم بالقرب من 108.50 دولار و105.00 دولار. قد يمتد التصحيح الأعمق نحو 100.00 دولار.
الرؤية الأساسية: صعودية بينما يبقى برنت فوق 105.00 دولار، رغم أن السوق يبدو مفرطًا في الامتداد وعرضة للتراجعات الحادة.
الذهب (XAU/USD)
أنهى الذهب الأسبوع عند 4,574.90 دولار، بعد تصحيح حاد من مستويات أعلى من 5,000 دولار في وقت سابق من الأسبوع. كان النطاق الأسبوعي واسعًا بشكل استثنائي عند حوالي 4,480 دولار – 5,049 دولار، مما يعكس تقلبات قوية وتدفقات مختلطة للملاذ الآمن. تقع مستويات المقاومة بالقرب من 4,695 دولار و4,735 دولار. قد يستهدف التعافي فوق هذه المنطقة 4,850 دولار. يُرى الدعم بالقرب من 4,480 دولار و4,450 دولار. قد يفتح الانهيار الطريق نحو 4,350 دولار.
الرؤية الأساسية: محايدة إلى هبوطية بينما يبقى الذهب تحت 4,695 دولار، مع استمرار مخاطر الهبوط ما لم يتم استعادة المقاومة.
الفضة (XAG/USD)
أغلقت الفضة الأسبوع عند 69.66 دولار، تحت الضغط بعد فترة تداول شديدة التقلب. توسع النطاق الأسبوعي إلى حوالي 65.55 دولار – 82.76 دولار، مما يؤكد عدم الاستقرار والحساسية لتوقعات الطلب الصناعي والمشاعر العامة للمخاطر. تقع المقاومة بالقرب من 72.90 دولار و74.60 دولار. قد يدفع الاختراق الأسعار نحو 77.60 دولار. تُرى مستويات الدعم بالقرب من 67.75 دولار و65.55 دولار. قد يمتد الانهيار نحو 63.00 دولار.
الرؤية الأساسية: هبوطية بينما تبقى الفضة تحت 72.90 دولار، مع استمرار مخاطر الهبوط في السيطرة.
البيتكوين (BTC/USD)
أنهى البيتكوين الأسبوع عند 70,736 دولار، مستمرًا في التداول ضمن نطاق التوحيد. ظل النطاق الأسبوعي محصورًا نسبيًا عند 68,800 دولار – 71,600 دولار، مما يشير إلى توقف في الحركة الاتجاهية بينما ينتظر السوق محفزات جديدة. تقع مستويات المقاومة بالقرب من 71,400 دولار و73,300 دولار. قد يؤدي الاختراق فوقها إلى 75,500 دولار. يُرى الدعم بالقرب من 69,400 دولار و68,800 دولار. قد يفتح الانهيار الطريق نحو 67,000 دولار.
الرؤية الأساسية: صعودية بحذر بينما يبقى البيتكوين فوق 69,400 دولار، لكن هناك حاجة إلى اختراق فوق 73,300 دولار لتأكيد الزخم.
الإيثريوم (ETH/USD)
أغلق الإيثريوم الأسبوع عند 2,146 دولار، مظهرًا استقرارًا نسبيًا مقارنة بتقلبات العملات المشفرة الأوسع. كان النطاق الأسبوعي حوالي 2,102 دولار – 2,232 دولار، مما يعكس التوحيد بعد التراجعات الأخيرة. تقع مستويات المقاومة بالقرب من 2,176 دولار و2,230 دولار. قد يؤدي الاختراق إلى 2,300 دولار – 2,350 دولار. يُرى الدعم بالقرب من 2,118 دولار و2,100 دولار. قد يمتد الانهيار نحو 2,050 دولار.
الرؤية الأساسية: محايدة إلى صعودية بينما يبقى الإيثريوم فوق 2,100 دولار، مع تأكيد النمو فقط فوق 2,230 دولار.
الخلاصة
من المحتمل أن تظل الأسبوع من 23 – 27 مارس حساسة للغاية لديناميكيات أسعار النفط والعناوين الجيوسياسية، التي تستمر في الهيمنة على المشاعر عبر الأسواق. في الوقت نفسه، قد تبدأ البيانات الاقتصادية الكلية الواردة في تحويل الانتباه مرة أخرى نحو توقعات النمو ومخاطر التضخم مع اقتراب الربع الثاني.
في هذا البيئة، قد تظل الأسواق متقلبة وغير مستقرة اتجاهيًا، مع تحركات حادة داخل اليوم عبر السلع والعملات والعملات المشفرة. من المحتمل أن يظل النفط والذهب مؤشرات رئيسية للمشاعر، بينما سيستمر اليورو/الدولار الأمريكي والأصول المشفرة في التفاعل مع التحولات في شهية المخاطر والطلب على الدولار الأمريكي.
بشكل عام، يشير السيناريو الأساسي إلى استمرار التقلبات المرتفعة مع ميل صعودي طفيف في الأصول الخطرة، بشرط أن تظل مستويات الدعم الرئيسية قائمة. ومع ذلك، فإن أي تصعيد في التوترات الجيوسياسية أو مفاجآت اقتصادية غير متوقعة قد تعكس الاتجاهات الحالية بسرعة.
مجموعة التحليل في NordFX
إخلاء المسؤولية: هذه المواد ليست توصية استثمارية أو دليل للعمل في الأسواق المالية وهي لأغراض إعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية محفوف بالمخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
